分散型金融（DeFi）は、スマートコントラクト全体で$98.4 billionの預かり資産総額（TVL）を誇り、Ethereumが55.8%のシェアを維持し、分散型取引所が月間$142 billionを処理し、機関投資家による大口取引がプロトコル流動性の71.5%を占めています。 スマートコントラクトの脆弱性により142件のプロトコル不正流出で$1.10 billionの被害が発生した一方で、実物資産（RWA）のトークン化はオンチェーン債券や融資で$8.2 billion規模に拡大しました。以下の数値は、DefiLlama、Chainalysis、Bank for International Settlements（BIS）、CoinGeckoが発表した実証データに基づいています。
TL;DR
- パブリックブロックチェーンにおける世界全体のDeFi預かり資産総額（TVL）は$98.40 billionに到達（DefiLlama）
- EthereumはLayer 1ネットワーク上で$54.90 billionを預かり、世界全体のTVLの55.8%を支配（DefiLlama）
- ArbitrumやBaseを筆頭とするLayer 2ロールアップソリューションが$14.60 billionのTVLを確保（L2BEAT / DefiLlama）
- Lidoはリキッドステーキングで$25.60 billionのTVLを維持する単独最大のDeFiプロトコル（DefiLlama）
- Aave V3はマルチチェーンレンディング市場全体で$13.80 billionの預託資産を保護（DefiLlama）
- リステーキングプロトコルのEigenLayerは$12.40 billionのバリデータ担保資産を保有（DefiLlama）
- 分散型取引所（DEX）における月間の世界現物取引高は$142.00 billionを記録（CoinGecko）
- 現物取引におけるDEX対CEX取引高比率は世界全体の現物暗号資産取引の14.6%を占める（The Block）
- スマートコントラクトのハッキングやDeFiの脆弱性により$1.10 billion相当の資産が流出（Chainalysis）
- 2024〜2025年に発生した暗号資産盗難被害額の67.0%がDeFiプロトコルの欠陥に起因（Chainalysis）
- $1 millionを超える機関投資家取引がDeFiプロトコル内の総資金移動の71.5%を構成（BIS）
- 主要AMMプールにおいて上位1%の流動性提供者が全流動性の76.0%を独占（BIS）
- DeFiにおけるトークン化実物資産（RWA）は国債や融資を中心に$8.20 billionに到達（DefiLlama）
1. グローバルTVLとチェーン別シェア：エコシステム全体で$98.4Bがロック
預かり資産総額（TVL）は、分散型レンディング、流動性プール、ステーキングコントラクトに預け入れられた資本の総量を示します。DefiLlamaのデータによると、DeFiのグローバルTVLは$98.40 billionに達し、Ethereumが55.8%のシェアを保持しています。
Layer 2エコシステムはトランザクション処理能力を飛躍的に高め、合計$14.60 billion以上のTVLを確保する一方で、Tron（$8.20B）、Solana（$5.10B）、BNB Chain（$4.90B）などの代替Layer 1チェーンも大量のステーブルコイン送金やリテール取引を吸収しています。
| 指標 | 数値 | 出典 |
|---|---|---|
| すべての分散型金融プロトコルにおける世界預かり資産総額（TVL） | $98.40 Billion（預託中） | DefiLlama Global Metrics |
| Ethereum Layer 1の預かり資産総額（市場シェア 55.8%） | $54.90 Billion | DefiLlama Chain Rankings |
| Ethereum Layer 2ロールアップネットワーク（Arbitrum, Base, Optimism）のTVL | $14.60 Billion | L2BEAT / DefiLlama |
| TronネットワークのTVL（主にUSDTの送金需要に集中） | $8.20 Billion | DefiLlama Ecosystem Data |
| Solanaネットワークの高頻度流動性プールにおけるTVL | $5.10 Billion | DefiLlama Ecosystem Data |
ピアツーピア決済インフラについては、当社の p2p payment statistics をご参照ください。出典: DefiLlama。
2. 分野別構造：リキッドステーキング、レンディング、リステーキング
分散型金融における資本配分は、インフレ的なイールドファーミングから、実質利回りと共有セキュリティを重視する構造へと移行しました。Lidoは$25.60 billionのリキッドステーキング資産を保有し、現在も単独最大のプロトコルです。
プール型融資と暗号経済的セキュリティの共有が成長の主軸となっており、Aave V3は$13.80 billionの担保融資流動性を管理し（DefiLlama）、EigenLayerは$12.40 billionの再ステーキング担保を確保しています。
| 指標 | 数値 | 出典 |
|---|---|---|
| Lidoプロトコルのリキッドステーキング預かり資産総額（TVL） | $25.60 Billion | DefiLlama Protocol Rankings |
| Aave V3のマルチチェーン分散型レンディング預託資産額 | $13.80 Billion | Aave Governance / DefiLlama |
| EigenLayerにおけるリステーキング共有セキュリティの預かり資産総額 | $12.40 Billion | EigenLayer / DefiLlama |
| MakerDAO / Skyにおける分散型担保付債務（CDP）の預かり資産総額 | $5.20 Billion | Sky Protocol Disclosures |
| リキッドリステーキングプロトコル（Ether.fi, Renzo等）の合計預かり資産総額 | $6.40 Billion | DefiLlama Restaking Category |
代替的な利回り口座や預金モデルは、当社の neobank statistics と関連しています。出典: DefiLlama Categories。
3. 分散型取引所：月間取引高$142BとAMM流動性
自動マーケットメーカー（AMM）とオンチェーンオーダーブックは、中央管理者を介さずに常時流動性を提供します。CoinGeckoのデータによると、分散型取引所（DEX）における月間の現物取引高は$142.00 billionに達しています。
オンチェーン取引は暗号資産全体の売買高の中で大きなシェアを獲得しており、Uniswapのプール流動性$5.80 billionや低スリッページなステーブルコイン曲線に支えられ、DEX対CEX比率は14.6%に達しています。
| 指標 | 数値 | 出典 |
|---|---|---|
| 世界全体の分散型取引所（DEX）における月間現物取引高 | 月間 $142.00 Billion | CoinGecko Market Report |
| 暗号資産現物取引全体におけるDEXのシェア（DEX対CEX比率） | 現物取引高全体の 14.6% | The Block / CoinGecko |
| Uniswapプロトコル（V2およびV3合算）の預かり資産総額 | $5.80 Billion | Uniswap Analytics / DefiLlama |
| Curve Finance流動性プールの預かり資産総額（ステーブルコイン取引中心） | $2.10 Billion | Curve Finance / DefiLlama |
| DEXスマートコントラクトとやり取りする月間アクティブウォレット数 | 7.20 Million ユニークアドレス | Dune Analytics / DefiLlama |
出典: CoinGecko。
4. セキュリティと不正流出：$1.1Bの被害額と攻撃手法
スマートコントラクトの不可逆性と組み合わせ可能性は、プロトコルコードに脆弱性が存在する場合、深刻なシステムリスクを引き起こします。Chainalysisは、142件のDeFi不正アクセスにより$1.10 billionのデジタル資産が盗難されたと報告しています。
DeFiは依然としてハッカー集団の主標的です。暗号資産全体の盗難被害額のうち67.0%がDeFiプロトコルから発生しており（Chainalysis）、価格オラクルの操作やクロスチェーンブリッジの欠陥が大半の被害をもたらしました。
| 指標 | 数値 | 出典 |
|---|---|---|
| DeFiスマートコントラクトの侵害および不正流出による暗号資産年間被害総額 | $1.10 Billion（盗難被害） | Chainalysis Crypto Crime Report |
| 全世界の暗号資産盗難被害額のうちDeFiプロトコルが占める割合（CEX比較） | 全盗難被害の 67.0% | Chainalysis Crypto Crime Report |
| 価格オラクル操作やフラッシュローン攻撃によるDeFi被害額の割合 | 流出被害額の 34.0% | Chainalysis / Halborn Security |
| 複数専門機関による第三者監査を受けずに公開されていた侵害プロトコルの割合 | 被害コントラクトの 78.0% | Immunefi / Chainalysis |
| クロスチェーンブリッジの脆弱性に起因する暗号資産の累積流出額（累計総額） | $2.80 Billion（ブリッジ流出） | Chainalysis Crypto Crime Report |
企業の防御基準は当社の cybersecurity statistics を、耐量子暗号の進展については quantum cryptography statistics をご参照ください。出典: Chainalysis。
5. 機関投資家の集中度：71.5%の大口資金移動とLP収益構造
個人投資家主導という初期の印象とは異なり、現在のDeFiでは流動性提供と取引高の双意において機関投資家資本が支配的です。Bank for International Settlements（BIS）は、$1M超の機関取引がDeFi総取引高の71.5%を占めると報告しています。
市場の厚みはプロのマーケットメーカーに極度に集中しています。BISの調査によると、Uniswap V3プールの流動性の76.0%が上位1%の提供者によって保有されており、個人LPの49.5%は手数料収入を上回るインパーマネントロス（変動損失）を抱えています。
| 指標 | 数値 | 出典 |
|---|---|---|
| DeFiプロトコル取引高のうち機関投資家規模の取引（>$1M）が占める割合 | プロトコル総取引高の 71.5% | Bank for International Settlements (BIS) |
| AMM流動性のうち上位1%のプロの流動性提供者が保有する割合 | プール総流動性の 76.0% | Bank for International Settlements (BIS) |
| 得られた手数料を上回る純インパーマネントロスを被った個人流動性提供者の割合 | 個人LPの 49.5% | BIS Working Papers / NBER |
| 担保付きDeFi融資と優良機関投資家向け融資における年間金利スプレッドの中央値 | 1.8%〜2.4%の純利回りスプレッド | BIS Financial Stability Review |
| 検証済みコンプライアンスプールにおける機関投資家スマートコントラクトの日次平均取引数 | 日次 12,400件のトランザクション | BIS On-Chain Analytics Study |
出典: Bank for International Settlements (BIS)。
6. 実物資産とステーブルコイン：$8.2BのRWAと$68.5Bの準備資産
利回り付き米国債や民間融資のトークン化により、分散型プロトコルは実体経済の金融市場と深く結びつきました。DeFiにおける実物資産（RWA）のトークン化総額は$8.20 billionを突破しました。
ステーブルコインは分散型金融の決済基盤として機能しており、$68.50 billionの法定通貨担保型トークンがスマートコントラクト内に預託されています。このうちUSDTが$38.20 billion、USDCが$16.50 billionを占めています。
| 指標 | 数値 | 出典 |
|---|---|---|
| DeFiプロトコルにおけるトークン化実物資産（RWA）の総額（米国債、融資等） | $8.20 Billion（トークン化済） | DefiLlama RWA / RWA.xyz |
| DeFiスマートコントラクト内に直接預託されている法定通貨裏付けステーブルコイン総供給量 | $68.50 Billion（預託中） | DefiLlama Stablecoin Metrics |
| 分散型金融プロトコルで運用されているTether（USDT）の流通供給量 | $38.20 Billion（コントラクト内） | DefiLlama / CoinGecko |
| DeFiの流動性および貸付市場に供給されているUSD Coin（USDC）の流通量 | $16.50 Billion（コントラクト内） | Circle Disclosures / DefiLlama |
| オンチェーンで利回りを生み出しているトークン化米国債の総額（BUIDL、USDYなど） | $2.40 Billion（トークン化債券） | DefiLlama / RWA.xyz Report |
総括：数字で見るDeFiの現状
| 指標 | 数値 | 出典 |
|---|---|---|
| 世界全体のDeFi預かり資産総額（TVL） | $98.40 Billion | DefiLlama |
| Ethereum Layer 1のTVL占有率 | 55.8%（$54.90B） | DefiLlama |
| Ethereum Layer 2ロールアップのTVL | $14.60 Billion | L2BEAT / DefiLlama |
| TronネットワークのTVL | $8.20 Billion | DefiLlama |
| SolanaネットワークのTVL | $5.10 Billion | DefiLlama |
| LidoのリキッドステーキングTVL | $25.60 Billion | DefiLlama |
| Aave V3レンディングプロトコルのTVL | $13.80 Billion | DefiLlama |
| EigenLayerリステーキングのTVL | $12.40 Billion | DefiLlama |
| MakerDAO / SkyプロトコルのTVL | $5.20 Billion | DefiLlama |
| リキッドリステーキングプロトコルの合計TVL | $6.40 Billion | DefiLlama |
| 世界の月間DEX現物取引高 | $142.00 Billion | CoinGecko |
| DEX対CEX現物取引高比率 | 14.6% | The Block / CoinGecko |
| Uniswapプロトコルの合算TVL | $5.80 Billion | DefiLlama |
| 月間アクティブDeFiウォレット数 | 7.20 Million | Dune Analytics / DefiLlama |
| DeFiプロトコルハッキングによる被害総額 | $1.10 Billion | Chainalysis |
| 暗号資産盗難全体におけるDeFiの割合 | 67.0% | Chainalysis |
| 取引高における機関投資家シェア（>$1M） | 71.5% | Bank for International Settlements (BIS) |
| 上位1%の提供者が保有する流動性割合 | 76.0% | Bank for International Settlements (BIS) |
| トークン化実物資産（RWA）のTVL | $8.20 Billion | DefiLlama / RWA.xyz |
| DeFiにロックされた法定通貨建てステーブルコイン | $68.50 Billion | DefiLlama / CoinGecko |
調査方法と情報源
本レポートの統計データは、DefiLlamaが追跡するスマートコントラクトのオンチェーン計測値、Chainalysisによる暗号資産犯罪およびインシデントフォレンジック分析、Bank for International Settlements（BIS）による流動性と市場構造に関する計量経済学研究、ならびにCoinGeckoの取引所取引高データに基づいて集計されています。
-
DefiLlama: Decentralized Finance Protocol Metrics & TVL Rankings（世界TVL $98.4B、Ethereumのシェア55.8%、LidoおよびAaveの指標）。
-
Chainalysis: Crypto Crime Report: Smart Contract Exploits & Stolen Value（DeFi被害額 $1.1B、盗難シェア67%）。
-
Bank for International Settlements (BIS): DeFi Lending, Liquidity Concentration & Institutional Flows（機関投資家取引高シェア71.5%、上位1%のLP流動性集中度76%）。
-
CoinGecko: Global Decentralized Exchange (DEX) Volume & Market Report（月間DEX取引高 $142B、DEX対CEX比率14.6%）。
-
Data watch: 預かり資産総額（TVL）は、プロトコルのスマートコントラクトに預け入れられた実効担保資産を測定しており、可能な限り二重計上されたラップドトークンを除外しています。担保資産（ETHやSOLなど）自体の価格変動は、純粋な資金流入とは無関係に米ドル換算のTVL数値を変動させる要因となります。
-
Last updated: September 4, 2026. 本調査は、オンチェーン流動性指標、セキュリティ監査報告書、犯罪分析レポートの発表に合わせて四半期ごとに更新されます。