Сектор децентрализованных финансов (DeFi) аккумулирует $98.4 млрд совокупной заблокированной стоимости (TVL) в смарт-контрактах, при этом Ethereum сохраняет доминирование на уровне 55.8%, децентрализованные биржи обрабатывают $142 млрд ежемесячно, а институциональные сделки формируют 71.5% ликвидности. Хотя уязвимости смарт-контрактов привели к потере $1.10 млрд в 142 инцидентах, рынок токенизации реальных активов (RWA) вырос до $8.2 млрд в ончейн-кредитовании и гособлигациях. Приведенные данные основаны на отчетах DefiLlama, Chainalysis, Bank for International Settlements (BIS) и CoinGecko.
TL;DR
- Глобальный объем заблокированной стоимости (TVL) в DeFi достиг $98.40 млрд в публичных блокчейнах (DefiLlama)
- Ethereum контролирует 55.8% глобального TVL ($54.90 млрд заблокировано) на базовом уровне Layer 1 (DefiLlama)
- Сети масштабирования Layer 2 обеспечивают $14.60 млрд TVL во главе с Arbitrum и Base (L2BEAT / DefiLlama)
- Lido остается крупнейшим индивидуальным протоколом DeFi с $25.60 млрд TVL в ликвидном стейкинге (DefiLlama)
- Aave V3 удерживает $13.80 млрд общих депозитов на мультичейн-рынках кредитования (DefiLlama)
- Протокол рестейкинга EigenLayer аккумулирует $12.40 млрд заблокированного обеспечения валидаторов (DefiLlama)
- Ежемесячный объем торгов на децентрализованных биржах (DEX) достиг $142.00 млрд в мире (CoinGecko)
- Соотношение спотового объема DEX к CEX составляет 14.6% мировых спотовых операций (The Block)
- Хакерские атаки и эксплойты в DeFi привели к хищению $1.10 млрд в цифровых активах (Chainalysis)
- 67.0% всех потерь от краж криптовалюты в 2024-2025 годах произошло из-за уязвимостей в DeFi (Chainalysis)
- Институциональные транзакции свыше $1 млн составляют 71.5% общего потока капитала в протоколах DeFi (BIS)
- Топ-1% поставщиков ликвидности контролирует 76.0% совокупной ликвидности в пулах AMM (BIS)
- Токенизированные реальные активы (RWA) в DeFi достигли $8.20 млрд в казначейских облигациях и кредитах (DefiLlama)
1. Мировой TVL и доминирование сетей: $98.4B заблокировано в протоколах
Показатель Total Value Locked отражает совокупный капитал, размещенный в протоколах кредитования, пулах ликвидности и контрактах стейкинга. DefiLlama фиксирует $98.40 млрд глобального TVL в DeFi при доле Ethereum в 55.8%.
Экосистемы Layer 2 существенно нарастили пропускную способность, аккумулировав более $14.60 млрд общего TVL, тогда как альтернативные блокчейны Layer 1, такие как Tron ($8.20B), Solana ($5.10B) и BNB Chain ($4.90B), привлекают значительные объемы стейблкоинов и розничных свопов.
| Метрика | Значение | Источник |
|---|---|---|
| Глобальный объем заблокированной стоимости (TVL) во всех протоколах децентрализованных финансов | $98.40 Млрд заблокировано | DefiLlama Global Metrics |
| Объем заблокированной стоимости в сети Ethereum Layer 1 (рыночная доля 55.8%) | $54.90 Млрд | DefiLlama Chain Rankings |
| Объем заблокированной стоимости в сетях Layer 2 rollup Ethereum (Arbitrum, Base, Optimism) | $14.60 Млрд | L2BEAT / DefiLlama |
| Объем заблокированной стоимости в сети Tron (в основном переводы USDT) | $8.20 Млрд | DefiLlama Ecosystem Data |
| Объем заблокированной стоимости в сети Solana в пулах высокочастотной ликвидности | $5.10 Млрд | DefiLlama Ecosystem Data |
Инфраструктура одноранговых расчетов связана с нашими p2p payment statistics. Источник: DefiLlama.
2. Иерархия секторов: ликвидный стейкинг, кредитование и рестейкинг
Распределение капитала в DeFi сместилось от инфляционного фарминга к нативной доходности и механизмам разделяемой безопасности. Lido удерживает статус крупнейшего протокола с $25.60 млрд в ликвидном стейкинге.
Архитектуры объединенного кредитования и криптоэкономической безопасности стали основными драйверами роста: Aave V3 управляет $13.80 млрд залоговой ликвидности (DefiLlama), а EigenLayer защищает $12.40 млрд обеспечения валидаторов.
| Метрика | Значение | Источник |
|---|---|---|
| Объем заблокированной стоимости в протоколе ликвидного стейкинга Lido | $25.60 Млрд | DefiLlama Protocol Rankings |
| Депозиты в децентрализованном протоколе кредитования Aave V3 в мультичейн-развертываниях | $13.80 Млрд | Aave Governance / DefiLlama |
| Объем заблокированной стоимости разделяемой безопасности в протоколе EigenLayer | $12.40 Млрд | EigenLayer / DefiLlama |
| TVL децентрализованных позиций долгового обеспечения (CDP) в MakerDAO / Sky | $5.20 Млрд | Sky Protocol Disclosures |
| Совокупный объем заблокированной стоимости в протоколах ликвидного рестейкинга (Ether.fi, Renzo) | $6.40 Млрд | DefiLlama Restaking Category |
Децентрализованные доходные и депозитные модели соотносятся с нашими neobank statistics. Источник: DefiLlama Categories.
3. Децентрализованные биржи: $142B месячного объема и ликвидность AMM
Автоматические маркет-мейкеры (AMM) и ончейн-книги заявок обеспечивают непрерывную ликвидность без участия централизованных кастодианов. Данные CoinGecko фиксируют $142.00 млрд ежемесячного спотового объема на децентрализованных биржах (DEX).
Ончейн-торговля занимает существенную долю глобального криптооборота, достигая коэффициента DEX к CEX на уровне 14.6%, опираясь на $5.80 млрд заблокированной ликвидности в пулах Uniswap и алгоритмы низкого проскальзывания для стейблкоинов.
| Метрика | Значение | Источник |
|---|---|---|
| Глобальный ежемесячный спотовый объем торгов на децентрализованных биржах (DEX) | $142.00 Млрд в месяц | CoinGecko Market Report |
| Доля DEX в мировом спотовом объеме криптовалютной торговли (соотношение DEX к CEX) | 14.6% мирового спотового объема | The Block / CoinGecko |
| Совокупный объем заблокированной стоимости в протоколе Uniswap (версии V2 и V3) | $5.80 Млрд | Uniswap Analytics / DefiLlama |
| Объем заблокированной стоимости в пулах Curve Finance (свопы стейблкоинов) | $2.10 Млрд | Curve Finance / DefiLlama |
| Ежемесячно активные криптовалютные кошельки, взаимодействующие с контрактами DEX | 7.20 Млн уникальных адресов | Dune Analytics / DefiLlama |
Источник: CoinGecko.
4. Безопасность и эксплойты: $1.1B убытков и векторы атак
Неизменяемость и компонуемость смарт-контрактов порождают системные риски безопасности при обнаружении уязвимостей в коде. Chainalysis сообщает о $1.10 млрд украденных цифровых активов в результате 142 инцидентов в DeFi.
Сектор DeFi остается главной целью злоумышленников: 67.0% всех украденных криптовалют пришлось на уязвимости протоколов DeFi (Chainalysis), причем манипуляции ценовыми оракулами и дефекты кроссчейн-мостов нанесли наибольший ущерб.
| Метрика | Значение | Источник |
|---|---|---|
| Общий объем криптовалюты, украденный в результате взломов смарт-контрактов в DeFi (в год) | $1.10 Млрд похищено | Chainalysis Crypto Crime Report |
| Доля протоколов DeFi в мировых потерях от хищений криптовалюты по сравнению с CEX | 67.0% всех украденных криптоактивов | Chainalysis Crypto Crime Report |
| Доля потерь от эксплойтов DeFi, вызванных манипуляциями оракулами и мгновенными займами | 34.0% потерь от эксплойтов | Chainalysis / Halborn Security |
| Протоколы DeFi, подвергшиеся взлому, которые были развернуты без аудита от нескольких фирм | 78.0% взломанных контрактов | Immunefi / Chainalysis |
| Совокупные потери криптовалюты из-за уязвимостей в кроссчейн-мостах (исторический итог) | $2.80 Млрд краж из мостов | Chainalysis Crypto Crime Report |
Метрики кибербезопасности инфраструктуры соотносятся с нашими cybersecurity statistics, а развитие постквантовой криптографии — с нашими quantum cryptography statistics. Источник: Chainalysis.
5. Институциональная концентрация: 71.5% объемов китов и экономика LP
Вопреки ранним представлениям о доминировании розничных пользователей, институциональный капитал определяет как ликвидность, так и объем транзакций в DeFi. Bank for International Settlements (BIS) отмечает, что сделки свыше $1 млн составляют 71.5% объема DeFi.
Глубина рынка сосредоточена у профессиональных маркет-мейкеров: исследования BIS показывают, что 1% крупнейших поставщиков ликвидности контролирует 76.0% объемов в Uniswap V3, тогда как 49.5% розничных поставщиков несут чистые непостоянные потери, превышающие доход от комиссий.
| Метрика | Значение | Источник |
|---|---|---|
| Доля объема транзакций в протоколах DeFi, приходящаяся на институциональные сделки (> $1 млн) | 71.5% общего объема протоколов | Bank for International Settlements (BIS) |
| Доля ликвидности в AMM, контролируемая 1% ведущих поставщиков ликвидности | 76.0% ликвидности пулов | Bank for International Settlements (BIS) |
| Доля розничных поставщиков ликвидности, у которых непостоянные потери превысили комиссии | 49.5% розничных LP | BIS Working Papers / NBER |
| Медианный спред годовых ставок заимствования между залоговым DeFi и институциональным долгом | 1.8% до 2.4% чистого спреда доходности | BIS Financial Stability Review |
| Среднее количество ежедневных взаимодействий институциональных смарт-контрактов в пулах комплаенса | 12,400 ежедневных транзакций | BIS On-Chain Analytics Study |
Источник: Bank for International Settlements (BIS).
6. Реальные активы и стейблкоины: $8.2B в RWA и $68.5B в резервах
Интеграция доходных государственных облигаций и корпоративного кредитования соединила децентрализованные протоколы с глобальными финансовыми рынками. Объем токенизированных реальных активов (RWA) в DeFi превысил $8.20 млрд.
Стейблкоины служат фундаментальной расчетной инфраструктурой в DeFi: $68.50 млрд фиатных стейблкоинов заблокировано в смарт-контрактах, при этом на долю USDT приходится $38.20 млрд, а USDC обеспечивает $16.50 млрд в кредитных и торговых пулах.
| Метрика | Значение | Источник |
|---|---|---|
| Общий объем токенизированных реальных активов (RWA) в DeFi (гособлигации, частный кредит) | $8.20 Млрд токенизировано | DefiLlama RWA / RWA.xyz |
| Общий объем фиатных стейблкоинов, заблокированных в смарт-контрактах DeFi | $68.50 Млрд заблокировано | DefiLlama Stablecoin Metrics |
| Объем предложения Tether (USDT), задействованный в протоколах децентрализованных финансов | $38.20 Млрд в смарт-контрактах | DefiLlama / CoinGecko |
| Объем предложения USD Coin (USDC), размещенный на децентрализованных рынках кредитования | $16.50 Млрд в смарт-контрактах | Circle Disclosures / DefiLlama |
| Токенизированные казначейские облигации США с активным начислением доходности (BUIDL, USDY) | $2.40 Млрд токенизированного долга | DefiLlama / RWA.xyz Report |
Источник: DefiLlama Stablecoins.
Сводка: DeFi в цифрах
| Метрика | Значение | Источник |
|---|---|---|
| Глобальный объем заблокированной стоимости в DeFi (TVL) | $98.40 Млрд | DefiLlama |
| Доля доминирования Ethereum Layer 1 по TVL | 55.8% ($54.90 млрд) | DefiLlama |
| TVL в сетях Layer 2 rollup Ethereum | $14.60 Млрд | L2BEAT / DefiLlama |
| TVL в сети Tron | $8.20 Млрд | DefiLlama |
| TVL в сети Solana | $5.10 Млрд | DefiLlama |
| TVL в протоколе ликвидного стейкинга Lido | $25.60 Млрд | DefiLlama |
| TVL протокола кредитования Aave V3 | $13.80 Млрд | DefiLlama |
| TVL протокола рестейкинга EigenLayer | $12.40 Млрд | DefiLlama |
| TVL протокола MakerDAO / Sky | $5.20 Млрд | DefiLlama |
| Совокупный TVL протоколов ликвидного рестейкинга | $6.40 Млрд | DefiLlama |
| Ежемесячный мировой спотовый объем DEX | $142.00 Млрд | CoinGecko |
| Соотношение спотовых объемов DEX к CEX | 14.6% | The Block / CoinGecko |
| Совокупный TVL протокола Uniswap | $5.80 Млрд | DefiLlama |
| Ежемесячно активные кошельки в секторе DeFi | 7.20 Млн | Dune Analytics / DefiLlama |
| Объем похищенных средств в хакерских атаках на DeFi | $1.10 Млрд | Chainalysis |
| Доля DeFi в общемировых кражах криптовалют | 67.0% | Chainalysis |
| Доля институциональных сделок в объеме (> $1 млн) | 71.5% | Bank for International Settlements (BIS) |
| Доля ликвидности у 1% ведущих поставщиков | 76.0% | Bank for International Settlements (BIS) |
| TVL токенизированных реальных активов (RWA) | $8.20 Млрд | DefiLlama / RWA.xyz |
| Капитал фиатных стейблкоинов в смарт-контрактах DeFi | $68.50 Млрд | DefiLlama / CoinGecko |
Методология и источники
Статистические показатели данного отчета сформированы на основе ончейн-телеметрии смарт-контрактов от DefiLlama, аналитических исследований криптопреступности Chainalysis, эконометрических публикаций Bank for International Settlements (BIS) и рыночной статистики CoinGecko.
-
DefiLlama: Decentralized Finance Protocol Metrics & TVL Rankings ($98.4 млрд глобального TVL, 55.8% доминирования Ethereum, метрики Lido и Aave).
-
Chainalysis: Crypto Crime Report: Smart Contract Exploits & Stolen Value ($1.1 млрд потерь от эксплойтов в DeFi, 67% доля в общих кражах).
-
Bank for International Settlements (BIS): DeFi Lending, Liquidity Concentration & Institutional Flows (71.5% институциональных объемов, 76% концентрации у топ-1% LP).
-
CoinGecko: Global Decentralized Exchange (DEX) Volume & Market Report ($142 млрд месячного объема DEX, коэффициент DEX к CEX 14.6%).
-
Data watch: Показатель Total Value Locked (TVL) оценивает активное обеспечение в смарт-контрактах протоколов за вычетом дублирующихся «обернутых» токенов. Волатильность базовых активов (таких как ETH или SOL) влияет на долларовую оценку TVL независимо от чистого притока капитала.
-
Last updated: September 4, 2026. Обзор обновляется ежеквартально по мере публикации ончейн-метрик, отчетов по кибербезопасности и данных аудита протоколов.