Контрактные цены на обычную DRAM выросли на 90-95% в первом квартале 2026 года и еще на 58-63% во втором квартале. Это самое резкое устойчивое движение цен на память в новейшей истории отрасли. Причина не в сбое поставок, а в решении о распределении: производители памяти отдали приоритет высокоемким RDIMM для ИИ-серверов, оттеснив всех остальных. Третий квартал наконец замедляется до 13-18% по серверной DRAM, хотя TrendForce уже прогнозирует новый дефицит серверной памяти на 2027 год, когда битовые поставки RDIMM вырастут лишь на 15-20%. Приведенные ниже цифры взяты из анализа контрактных цен TrendForce и рыночных прогнозов IDC.
Кратко (TL;DR)
- Контрактные цены на обычную DRAM выросли на 90-95% в квартальном исчислении в Q1 2026 (TrendForce)
- Цены выросли еще на 58-63% в Q2 2026 (TrendForce)
- Серверная DRAM: прогнозируется рост на 13-18% в Q3 2026 (TrendForce)
- Каждая товарная категория показала рекордный квартальный рост в Q1 2026 (TrendForce)
- Рынок оставался дефицитным, поставщики пересматривали котировки в сторону повышения (TrendForce)
- Производители памяти отдали приоритет высокоемким RDIMM для ИИ-серверов (TrendForce)
- Поставщики ПК и смартфонов оказались стеснены в распределении (TrendForce)
- Дефицит серверной DRAM уже прогнозируется на 2027 год (TrendForce)
- Битовые поставки RDIMM, по прогнозу, вырастут лишь на 15-20% год к году (TrendForce)
- Прибыльность DDR5 в 2026 году, по прогнозу, превысит прибыльность HBM3e (TrendForce)
- Долгосрочные соглашения ограничивают рост цен для заключивших их облачных провайдеров (TrendForce)
- IDC предупреждает, что рынок ПК может сократиться до 9% в 2026 году из-за цен на память (IDC)
- Общая стоимость рынка ПК все равно вырастет примерно до USD 274 миллиарда (IDC)
1. Скачок цен в цифрах
Последовательные приросты такого масштаба почти никогда не встречаются на рынке товарных компонентов. Контрактные цены выросли на 90-95% в первом квартале и еще на 58-63% во втором, а TrendForce охарактеризовала первый квартал как период рекордного квартального роста сразу во всех товарных категориях. Поскольку это последовательные приросты, суммарный эффект за первое полугодие оказывается примерно тройным по отношению к исходному уровню, а не простой суммой двух процентов.
| Показатель | Значение | Источник |
|---|---|---|
| Изменение контрактной цены на обычную DRAM, Q1 2026 | рост на 90-95% кв/кв | TrendForce |
| Изменение контрактной цены, Q2 2026 | рост на 58-63% кв/кв | TrendForce |
| Прогноз по серверной DRAM, Q3 2026 | рост на 13-18% кв/кв | TrendForce |
| Характеристика Q1 2026 | рекордный квартальный рост во всех категориях | TrendForce |
| Приблизительный суммарный множитель за первое полугодие | примерно 3x | Расчет на основе данных TrendForce |
| Состояние рынка на протяжении периода | дефицит | TrendForce |
| Поведение поставщиков | пересмотр котировок в сторону повышения | TrendForce |
| Направление движения в Q3 | рост продолжается, но заметно замедляется | TrendForce |
Строка с суммарным множителем представляет собой арифметику на основе двух последовательных диапазонов и приведена для иллюстрации, а не является оценкой самой TrendForce.
Стоит четко понимать, что такое контрактная цена, потому что цифра, с которой сталкивается большинство людей, это совсем другое. Контрактные цены согласовываются между производителями памяти и крупными покупателями, как правило, по квартальным циклам, и именно они задают нижнюю планку того, сколько производитель устройства платит за гигабайт. Розничные цены на модули памяти двигаются отдельно, часто позже и в другом масштабе, потому что дистрибьюторы держат запасы, закупленные по старым ценам, а брендированные модули несут маржу, которая сглаживает колебания. Поэтому покупатель, выбиравший апгрейд памяти в середине 2026 года, на самом деле видел последствия контрактов, заключенных на несколько месяцев раньше, из-за чего розничный ценовой шок отставал от отраслевых данных примерно на квартал. Тот, кто сопоставляет розничную цену с показателем TrendForce, на самом деле сравнивает два разных рынка. Источник: TrendForce о росте цен на память в Q1 2026.
2. ИИ-серверы забрали все поставки
Это результат распределения, а не производственного сбоя. Производители памяти отдали приоритет серверным применениям, и в частности высокоемким RDIMM для ИИ-серверов, что вызвало повсеместный рост цен и вытеснило производителей ПК и смартфонов из очереди на поставки. Облачные провайдеры зафиксировали поставки через долгосрочные соглашения, обезопасив себя и сконцентрировав ценовое давление на всех, у кого такого соглашения не было.
| Показатель | Значение | Источник |
|---|---|---|
| Приоритетное применение для производителей | серверы, в частности ИИ | TrendForce |
| Приоритетный продукт | высокоемкие RDIMM | TrendForce |
| Сегменты, стесненные в распределении | производители ПК и смартфонов | TrendForce |
| Механизм, используемый облачными провайдерами | долгосрочные соглашения | TrendForce |
| Эффект от этих соглашений | ограничивают рост цен для держателей | TrendForce |
| Кто несет на себе спотовые колебания | покупатели без соглашений | TrendForce |
| Формулировка TrendForce для Q1 2026 | производители отдают приоритет серверным применениям | TrendForce |
| Итоговое направление цен по категориям | рост по всем категориям | TrendForce |
Динамика долгосрочных соглашений остается наименее освещенной частью этой истории: именно те покупатели, что вызвали шок спроса, оказываются наиболее защищены от его ценовых последствий. Контекст дата-центров можно найти в нашей статистике дата-центров. Источник: TrendForce о приоритете производителей памяти в пользу серверных применений.
3. Смягчение в третьем квартале
Второе полугодие выглядит существенно иначе, и причина этому в такой же мере арифметика, как и спрос. Контрактные цены на серверную DRAM прогнозируются с ростом на 13-18% в третьем квартале, ниже, чем 58-63% во втором, при этом TrendForce называет причинами более слабый потребительский спрос и высокую базу для сравнения. Более медленный темп роста на утроенной базе все равно остается ростом.
| Показатель | Значение | Источник |
|---|---|---|
| Прогноз по серверной DRAM, Q3 2026 | рост на 13-18% кв/кв | TrendForce |
| Предыдущий квартал для сравнения | рост на 58-63% | TrendForce |
| Названные причины замедления | более слабый потребительский спрос, высокая база | TrendForce |
| Направление спроса со стороны ИИ-серверов | по-прежнему поддерживает цены | TrendForce |
| Эффект долгосрочных соглашений | ограничение роста цен | TrendForce |
| Состояние потребительской DRAM | сохраняется дефицит | TrendForce |
| Общее состояние рынка | дефицит | TrendForce |
| Направление цен, Q3 2026 | рост, темп замедляется | TrendForce |
Материалы, которые трактуют замедление в третьем квартале как падение цен, неверно читают вторую производную: замедлился темп роста, а не уровень цен. Покупатель, заключавший контракт в третьем квартале, все равно платил больше, чем тот, кто заключал контракт во втором, и значительно больше, чем годом ранее. Для реального облегчения нужно фактическое снижение, а ничего подобного в прогнозе TrendForce на этот горизонт не предусмотрено. Источник: TrendForce о контрактных ценах на память в Q3 2026.
4. Что это значит для всей цепочки ниже по потоку
Память есть в каждом вычислительном устройстве, поэтому утроение ее стоимости распространяется быстро. IDC предупреждает, что рынок ПК может сократиться до 9% в 2026 году из-за цен на память, а даже ее умеренный сценарий показывает снижение на 5%, при этом общая стоимость рынка все равно вырастет примерно до USD 274 миллиарда. В этом и заключается вся картина эффекта ниже по цепочке: меньше устройств продается по более высоким ценам.
| Показатель | Значение | Источник |
|---|---|---|
| Худший сценарий сокращения рынка ПК, 2026 | до 9% | IDC |
| Умеренный сценарий сокращения | 5% | IDC |
| Названная причина | стремительный рост цен на RAM | IDC |
| Общая стоимость рынка ПК, 2026 | около USD 274 миллиарда | IDC |
| Направление стоимости рынка | рост, несмотря на падение поставок | IDC |
| Сегменты, стесненные в распределении памяти | ПК и смартфоны | TrendForce |
| Базовый драйвер | спрос со стороны ИИ-инфраструктуры | IDC, TrendForce |
| Эффект на себестоимость комплектующих | рост | IDC |
Стоит назвать эту цикличность прямо: спрос на ИИ является причиной, по которой существуют устройства с NPU, и одновременно причиной, по которой в этом году будет поставлено меньше устройств любого типа. Подробности ниже по цепочке смотрите в нашей статистике AI PC и статистике рынка ПК. Источник: предупреждение IDC о рынке ПК на 2026 год.
5. Дефицит на 2027 год уже в прогнозах
Самая значимая цифра в этом наборе данных касается года, который еще не начался. TrendForce прогнозирует дефицит серверной DRAM в 2027 году: общий битовый объем поставок RDIMM вырастет всего на 15-20% год к году, отставая от более быстрого роста поставок серверных процессоров. Когда предложение расширяется медленнее, чем системы, которые оно должно наполнять, это определение структурного дефицита, а не циклического.
| Показатель | Значение | Источник |
|---|---|---|
| Ожидаемое состояние в 2027 году | дефицит серверной DRAM | TrendForce |
| Прогнозируемый рост битовых поставок RDIMM | 15-20% год к году | TrendForce |
| Сравнение | отстает от роста поставок серверных процессоров | TrendForce |
| Характер дисбаланса | структурный, а не циклический | TrendForce |
| Прибыльность DDR5, 2026 | по прогнозу, превысит HBM3e | TrendForce |
| Драйвер этого разворота | дефицит обычной DRAM | TrendForce |
| Текущее состояние рынка | дефицит | TrendForce |
| Направление цен, Q3 2026 | продолжает расти | TrendForce |
То, что DDR5 приносит больше прибыли, чем HBM3e, служит самым явным сигналом: именно обычная память, а не экзотический сегмент высокой пропускной способности, стала связывающим ограничением этого цикла. Отрасль потратила два года на наращивание мощностей и построение нарратива вокруг памяти высокой пропускной способности для ИИ-ускорителей, разумно предполагая, что именно там сконцентрируются дефицит и маржа. На деле же оказалось, что каждому ИИ-серверу требуется еще и большой объем обычной системной памяти, и этот спрос лег на те же фабрики, что обслуживают телефоны и ноутбуки. Узким местом оказался как раз товарный сегмент, который никто не защищал, что служит полезным напоминанием: планирование мощностей склонно переоценивать значение того компонента, о котором говорят все. Контекст поставок кремния можно найти в нашей статистике полупроводниковой отрасли. Источник: TrendForce о контрактных ценах на DDR5 и прибыльности в 2026 году.
Итог: рынок RAM и DRAM в цифрах
| Показатель | Значение | Источник |
|---|---|---|
| Изменение контрактной цены, Q1 2026 | рост на 90-95% кв/кв | TrendForce |
| Изменение контрактной цены, Q2 2026 | рост на 58-63% кв/кв | TrendForce |
| Прогноз по серверной DRAM, Q3 2026 | рост на 13-18% кв/кв | TrendForce |
| Приблизительный суммарный множитель за первое полугодие | примерно 3x | Расчетный показатель |
| Охват категорий в Q1 2026 | рекордный рост во всех категориях | TrendForce |
| Приоритетное применение | ИИ-серверы | TrendForce |
| Приоритетный продукт | высокоемкие RDIMM | TrendForce |
| Стесненные сегменты | производители ПК и смартфонов | TrendForce |
| Механизм защиты для гиперскейлеров | долгосрочные соглашения | TrendForce |
| Причины замедления в Q3 | слабый потребительский спрос, высокая база | TrendForce |
| Ожидаемое состояние в 2027 году | дефицит серверной DRAM | TrendForce |
| Прогнозируемый рост битовых поставок RDIMM | 15-20% год к году | TrendForce |
| Прибыльность DDR5 против HBM3e, 2026 | по прогнозу, выше | TrendForce |
| Худший сценарий сокращения ПК, 2026 | до 9% | IDC |
| Умеренный сценарий сокращения ПК | 5% | IDC |
| Общая стоимость рынка ПК, 2026 | около USD 274 миллиарда | IDC |
| Состояние рынка на всем протяжении периода | дефицит | TrendForce |
Методология и источники
- Динамика контрактных цен по кварталам, распределение поставок, механика долгосрочных соглашений, замедление в третьем квартале, прибыльность DDR5 и прогноз дефицита на 2027 год: все это основано на аналитике TrendForce (прогноз на Q1 2026, приоритизация серверных применений, рост контрактных цен в Q2 2026, дефицит потребительской DRAM, прогноз на Q3 2026, долгосрочные соглашения и серверная DRAM в 3Q26, прибыльность DDR5 и HBM3e).
- Эффекты для рынка ПК ниже по цепочке взяты из прогнозов IDC по данным современных публикаций (Tom’s Hardware, The Register).
- Важное уточнение по данным: цифры TrendForce представляют собой контрактные цены, согласованные между поставщиками и крупными покупателями, а не спотовые и не розничные цены, поэтому цены на потребительские модули памяти двигаются по другому графику и в другом масштабе. Все квартальные проценты являются последовательными: если их просто сложить, суммарное движение будет завышено, а если игнорировать эффект накопления, оно будет занижено. Приведенная здесь цифра примерно 3x является иллюстративной арифметикой, а не оценкой самой TrendForce. Цифра по Q3 2026 и весь прогноз на 2027 год являются прогнозами, и TrendForce неоднократно пересматривала свои прогнозы по памяти на протяжении этого цикла. Диапазон сокращения рынка ПК по версии IDC (от 5% до 9%) достаточно широк, чтобы эффекты для количества устройств ниже по цепочке оставались по-настоящему неопределенными. Строки, помеченные как расчетные, представляют собой арифметику на основе опубликованных цифр.
- Последнее обновление: 2 августа 2026 года. Мы обновляем этот обзор ежеквартально по мере публикации TrendForce новых данных по контрактным ценам.