สินค้าไม่ใช่งานเสริมอีกต่อไปสำหรับธุรกิจครีเอเตอร์รายใหญ่ที่สุด ยอดขายจากธุรกิจพาณิชย์คิดเป็น 68.7% ของรายได้ ANYCOLOR ในไตรมาสพฤษภาคมถึงกรกฎาคม 2026 คือ 11,413 ล้านเยน จาก 16,620 ล้านเยน สำหรับบริษัทที่สร้างขึ้นจาก VTuber ของ NIJISANJI จำนวน 181 คน (ANYCOLOR, ผลประกอบการไตรมาส 1 ปีงบประมาณ FY2027.4) ตลาดที่กว้างกว่าทั้งใหญ่และยังเติบโตต่อเนื่อง สินค้าและบริการที่มีลิขสิทธิ์สร้างยอดขายปลีกทั่วโลก 389.8 พันล้านดอลลาร์ในปี 2025 (Licensing International, การศึกษาอุตสาหกรรมการออกใบอนุญาตทั่วโลก 2025) และอีคอมเมิร์ซของสหรัฐฯ แตะ 340.2 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาส 2 ปี 2026 หรือ 17.1% ของยอดขายปลีกทั้งหมด (US Census Bureau, รายงานอีคอมเมิร์ซรายไตรมาส, สิงหาคม 2026) โครงสร้างพื้นฐานที่เปลี่ยนฐานแฟนคลับให้เป็นออเดอร์เสื้อยืดยังคงขยายตัว โดย Printify อ้างว่ามีพ่อค้าแม่ค้ากว่า 10M ราย และ Printful ดำเนินการสินค้ากว่า 1M ชิ้นทุกเดือน ขณะที่ศุลกากรสหรัฐฯ ยึดสินค้าละเมิดได้ 78.4 ล้านชิ้นในปีงบประมาณ 2025 เรารวบรวมข้อมูลจากเอกสารยื่น SEC ของ Etsy, Shopify และ Cimpress การเปิดเผยข้อมูลต่อตลาดหลักทรัพย์โตเกียวโดย ANYCOLOR และ COVER, US Customs and Border Protection, US Census Bureau, Licensing International, Goldman Sachs Research, Linktree, Bandcamp และตัวเลขที่ Printify, Printful และ Fourthwall เผยแพร่เอง สำหรับฝั่งการสตรีมสดของรายได้ครีเอเตอร์ ดูสถิติ RPM ของ YouTube Shortsของเรา
สรุปโดยย่อ
- ธุรกิจพาณิชย์คิดเป็น 68.7% ของรายได้ไตรมาส 1 ปีงบประมาณ FY2027.4 ของ ANYCOLOR และ 68.4% ของรายได้ทั้งปีงบประมาณ FY2026.4 (ANYCOLOR, ผลประกอบการไตรมาส 1 ปีงบประมาณ FY2027.4)
- รายได้จากสินค้าของ COVER อยู่ที่ 4,546 ล้านเยน จากรายได้ 8,825 ล้านเยนในช่วงเมษายนถึงมิถุนายน 2026 ลดลง 22.1% เมื่อเทียบปีต่อปี (COVER, เอกสารนำเสนอไตรมาส 1 ปีงบประมาณ FY2027.3)
- ยอดขายปลีกทั่วโลกของสินค้าลิขสิทธิ์แตะ 389.8 พันล้านดอลลาร์ในปี 2025 เพิ่มขึ้น 5.45% (Licensing International, การศึกษาอุตสาหกรรมการออกใบอนุญาตทั่วโลก 2025)
- ราว 30% ของ GMS บน Etsy มาจากสินค้าสั่งทำพิเศษหรือผลิตตามคำสั่งซื้อในปี 2025 (Etsy, แบบฟอร์ม 10-K ปี 2025)
- GMS ของตลาดซื้อขาย Etsy เติบโต 7.5% เป็น 2.6 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาส 2 ปี 2026 ซึ่งเป็นไตรมาสที่เติบโตติดต่อกันเป็นไตรมาสที่สาม (Etsy, จดหมายถึงผู้ถือหุ้นไตรมาส 2 ปี 2026)
- GMV ของ Shopify เพิ่มขึ้น 32% เป็น 115.6 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาส 2 ปี 2026 (Shopify, ผลประกอบการไตรมาส 2 ปี 2026, แบบฟอร์ม 8-K)
- Printify รายงานพ่อค้าแม่ค้ากว่า 10M ราย จุดพิมพ์กว่า 100 แห่ง และสินค้าที่ส่งมอบแล้วกว่า 60M ชิ้น (Printify, หน้าเกี่ยวกับเรา 2026)
- Printful รายงานสินค้าที่ดำเนินการกว่า 1M ชิ้นต่อเดือน และส่งมอบแล้ว 146M ชิ้น (Printful, ห้องข่าว 2026)
- ศุลกากรสหรัฐฯ ยึดสินค้าละเมิด 78.4 ล้านชิ้น มูลค่า 7.4 พันล้านดอลลาร์ตาม MSRP ในปีงบประมาณ 2025 (CBP, สถิติการยึดสินค้าละเมิดทรัพย์สินทางปัญญาปีงบประมาณ 2025)
- พัสดุ de minimis ที่เข้าสหรัฐฯ ลดลงจาก 1.36 พันล้านชิ้นในปีงบประมาณ 2024 เหลือ 942.5 ล้านชิ้นในปีงบประมาณ 2025 (CBP, ข้อมูลอีคอมเมิร์ซ 2026)
- แฟนเพลงซื้อเสื้อยืด 50,000 ตัวบน Bandcamp ในปีที่ผ่านมา เทียบกับแผ่นเสียงไวนิล 1.65 ล้านแผ่น (Bandcamp, หน้าเกี่ยวกับเรา 2026)
1. ภาพรวมตลาด: สินค้าลิขสิทธิ์และเศรษฐกิจครีเอเตอร์
สินค้าครีเอเตอร์อยู่ภายในตลาดที่ใหญ่กว่าสองตลาด คือสินค้าอุปโภคบริโภคลิขสิทธิ์และเศรษฐกิจครีเอเตอร์ ยอดขายปลีกทั่วโลกของสินค้าและบริการที่มีลิขสิทธิ์แตะ 389.8 พันล้านดอลลาร์ในปี 2025 เพิ่มขึ้น 5.45% จาก 369.6 พันล้านดอลลาร์ในปี 2024 (Licensing International, การศึกษาอุตสาหกรรมการออกใบอนุญาตทั่วโลก 2025) ทรัพย์สินด้านความบันเทิงและตัวละคร ซึ่งเป็นกลุ่มที่ VTuber ตัวตนบน YouTube และแฟรนไชส์สตรีมมิงแข่งขันกัน เป็นภาคส่วนใหญ่ที่สุดที่ 161.8 พันล้านดอลลาร์ และการออกใบอนุญาตตัวละครและความบันเทิงเติบโต 8.0% ในปี 2025 เร็วกว่าตลาดโดยรวม
ตัวเลขเศรษฐกิจครีเอเตอร์นั้นยืดหยุ่นกว่าและเก่ากว่า Goldman Sachs Research ประเมินขนาดเศรษฐกิจครีเอเตอร์ที่ 250 พันล้านดอลลาร์ในปี 2023 และคาดการณ์ 480 พันล้านดอลลาร์ภายในปี 2027 จากครีเอเตอร์ทั่วโลกราว 50 ล้านคน ซึ่งมีเพียงราว 4% เท่านั้นที่มีรายได้เกิน 100,000 ดอลลาร์ต่อปี (Goldman Sachs Research, เศรษฐกิจครีเอเตอร์อาจใกล้แตะครึ่งล้านล้านดอลลาร์ภายในปี 2027) การวิเคราะห์เดียวกันระบุว่ารายได้ของครีเอเตอร์ราว 70% มาจากดีลแบรนด์ ซึ่งหมายความว่าสินค้ายังเป็นสายรายได้ส่วนน้อยสำหรับครีเอเตอร์ทั่วไป แม้จะครองสัดส่วนหลักสำหรับเอเจนซีที่มีผู้ชมซื่อสัตย์อย่างยิ่ง (หัวข้อ 4)
| ตัวชี้วัด | ค่า | แหล่งที่มา |
|---|---|---|
| ยอดขายปลีกทั่วโลกของสินค้าและบริการที่มีลิขสิทธิ์, 2025 | 389.8 พันล้านดอลลาร์ (+5.45%) | Licensing International, การศึกษาอุตสาหกรรมการออกใบอนุญาตทั่วโลก 2025 |
| ตัวชี้วัดเดียวกัน, 2024 | 369.6 พันล้านดอลลาร์ | Licensing International, การศึกษาอุตสาหกรรมการออกใบอนุญาตทั่วโลก 2025 |
| ภาคส่วนความบันเทิงและตัวละคร, 2025 | 161.8 พันล้านดอลลาร์ (สัดส่วน 41.5%) | Licensing International, การศึกษาอุตสาหกรรมการออกใบอนุญาตทั่วโลก 2025 |
| ภาคส่วนแบรนด์องค์กร / กีฬา, 2025 | 98.0 พันล้านดอลลาร์ (25.2%) / 44.4 พันล้านดอลลาร์ (11.4%) | Licensing International, การศึกษาอุตสาหกรรมการออกใบอนุญาตทั่วโลก 2025 |
| ประเภททรัพย์สินที่เติบโตเร็วที่สุด, 2025 | กีฬา +8.5% ตัวละครและความบันเทิง +8.0% | Licensing International, การศึกษาอุตสาหกรรมการออกใบอนุญาตทั่วโลก 2025 |
| ขนาดเศรษฐกิจครีเอเตอร์, 2023 / คาดการณ์ 2027 | 250 พันล้านดอลลาร์ / 480 พันล้านดอลลาร์ | Goldman Sachs Research, เมษายน 2023 |
| ครีเอเตอร์ทั่วโลก / สัดส่วนที่มีรายได้เกิน 100,000 ดอลลาร์ต่อปี | ราว 50 ล้านคน / ราว 4% | Goldman Sachs Research, เมษายน 2023 |
| สัดส่วนรายได้ครีเอเตอร์จากดีลแบรนด์ | ราว 70% | Goldman Sachs Research, เมษายน 2023 |
หมายเหตุบริบท: ประมาณการของ Goldman Sachs มีที่มาจากเดือนเมษายน 2023 และเป็นการประเมินขนาดต่อสาธารณะล่าสุดจากแหล่งนี้ ควรอ่านตัวเลขปี 2027 ว่าเป็นการคาดการณ์ ไม่ใช่การวัดจริง ตัวเลขของ Licensing International ครอบคลุมสินค้าลิขสิทธิ์ทั้งหมด ตั้งแต่เสื้อแข่งกีฬาไปจนถึงตัวการ์ตูน ไม่ใช่เฉพาะสินค้าครีเอเตอร์
2. ตลาดซื้อขายออนไลน์: สินค้าสั่งทำพิเศษและสินค้าครีเอเตอร์ขายกันที่ไหนจริง ๆ
สัญญาณความต้องการสินค้าที่ปรับแต่งเฉพาะบุคคลปรากฏชัดในเอกสารยื่นของ Etsy สินค้าสั่งทำพิเศษหรือผลิตตามคำสั่งซื้อคิดเป็นราว 30% ของ GMS ทั้งหมดของ Etsy ในปี 2025 และเสื้อผ้าเป็นหนึ่งในหกหมวด GMS อันดับต้นของตลาดซื้อขาย (Etsy, แบบฟอร์ม 10-K ปีงบประมาณ 2025) นั่นคือกลุ่มลูกค้าที่ผู้ขายพิมพ์ตามสั่งเข้าถึงได้ คือผู้ซื้อที่ต้องการสิ่งที่ทำขึ้นเพื่อพวกเขา ไม่ใช่หยิบจากชั้นวาง ภาพรวมทั้งปีอ่อนแอ โดย GMS ของตลาดซื้อขาย Etsy ลดลง 4% เหลือ 10.5 พันล้านดอลลาร์ในปี 2025 แต่แนวโน้มพลิกกลับในปี 2026 GMS ของตลาดซื้อขายเติบโต 7.5% เมื่อเทียบปีต่อปีเป็น 2.6 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาส 2 ปี 2026 ซึ่งเป็นไตรมาสที่เติบโตติดต่อกันเป็นไตรมาสที่สาม (Etsy, จดหมายถึงผู้ถือหุ้นไตรมาส 2 ปี 2026)
Etsy ก็กำลังบีบโฟกัสให้แคบลงเช่นกัน บริษัทปิดการขาย Depop ให้ eBay เมื่อวันที่ 30 กรกฎาคม 2026 และประกาศลดพนักงานราว 220 คน หรือราว 12% ของแรงงาน ในขณะเดียวกัน Shopify ซึ่งเป็นชั้นหน้าร้านเบื้องหลังร้านค้าอิสระของครีเอเตอร์จำนวนมาก เพิ่ม GMV 32% เป็น 115.567 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาส 2 ปี 2026 (Shopify, ข่าวประชาสัมพันธ์ไตรมาส 2 ปี 2026, ภาคผนวก 99.1 ของแบบฟอร์ม 8-K) และช่องทางอีคอมเมิร์ซทั้งหมดของสหรัฐฯ เติบโต 12.2% เมื่อเทียบปีต่อปีเป็น 340.2 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสเดียวกัน (US Census Bureau, ยอดขายอีคอมเมิร์ซปลีกรายไตรมาส)
| ตัวชี้วัด | ค่า | แหล่งที่มา |
|---|---|---|
| สัดส่วนสินค้าสั่งทำพิเศษหรือผลิตตามคำสั่งซื้อใน GMS ของ Etsy, 2025 | ราว 30% | Etsy, แบบฟอร์ม 10-K ปี 2025 |
| ผู้ซื้อที่ใช้งานอยู่ / ผู้ขายที่ใช้งานอยู่ของตลาดซื้อขาย Etsy, 31 ธันวาคม 2025 | 86.5 ล้านคน / 5.6 ล้านราย | Etsy, แบบฟอร์ม 10-K ปี 2025 |
| GMS ของตลาดซื้อขาย Etsy, 2025 | 10.5 พันล้านดอลลาร์ (ลดลง 4%) | Etsy, แบบฟอร์ม 10-K ปี 2025 |
| GMS ของตลาดซื้อขาย Etsy, ไตรมาส 2 ปี 2026 | 2.6 พันล้านดอลลาร์ (+7.5% ไตรมาสที่เติบโตติดต่อกันเป็นไตรมาสที่สาม) | Etsy, จดหมายถึงผู้ถือหุ้นไตรมาส 2 ปี 2026 |
| อัตรารายได้ต่อ GMS ของ Etsy, ไตรมาส 2 ปี 2026 | 25.9% (เพิ่มขึ้น 130 เบสิสพอยต์) | Etsy, จดหมายถึงผู้ถือหุ้นไตรมาส 2 ปี 2026 |
| สัดส่วน GMS ของ Etsy ที่เกิดธุรกรรมในแอป, 2025 | 45% (42% ในปี 2024) | Etsy, แบบฟอร์ม 10-K ปี 2025 |
| GMV ของ Shopify, ไตรมาส 2 ปี 2026 | 115.567 พันล้านดอลลาร์ (+32%) | Shopify, ผลประกอบการไตรมาส 2 ปี 2026 |
| ยอดขายอีคอมเมิร์ซปลีกของสหรัฐฯ, ไตรมาส 2 ปี 2026 | 340.2 พันล้านดอลลาร์ คิดเป็น 17.1% ของยอดขายปลีกทั้งหมด (+12.2% เมื่อเทียบปีต่อปี) | US Census Bureau, 18 สิงหาคม 2026 |
หมายเหตุบริบท: อัตรารายได้ต่อ GMS 25.9% คือรายได้ของ Etsy เมื่อเทียบเป็นสัดส่วนของ GMS ซึ่งรวมค่าธรรมเนียมธุรกรรม การชำระเงิน โฆษณา และป้ายจัดส่งเข้าด้วยกัน ไม่ใช่ตารางค่าธรรมเนียมที่ผู้ขายทุกรายจ่าย ผู้ซื้อที่ใช้งานอยู่เพิ่มขึ้นราว 350 พันคนเมื่อเทียบไตรมาสต่อไตรมาส เป็นราว 87 ล้านคนสำหรับ 12 เดือนล่าสุดจนถึงไตรมาส 2 ปี 2026 ดูข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับฝั่งการผลิตได้ในสถิติการพิมพ์ตามสั่งของเรา
3. โครงสร้างพื้นฐานการพิมพ์ตามสั่ง: ขนาด แคตตาล็อก และการรวมตัว
ชั้นการจัดส่งเบื้องหลังสินค้าครีเอเตอร์กระจุกตัวอยู่ในเครือข่ายไม่กี่แห่งที่เผยแพร่ตัวเลขขนาดของตนเอง Printify ระบุว่าให้บริการพ่อค้าแม่ค้ากว่า 10M ราย ผ่านจุดพิมพ์กว่า 100 แห่ง มีสินค้ากว่า 1,300 รายการ และส่งมอบสินค้าไปแล้วกว่า 60M ชิ้นนับตั้งแต่ก่อตั้งในปี 2015 (Printify, เกี่ยวกับเรา) Printful รายงานว่าดำเนินการสินค้ากว่า 1M ชิ้นทุกเดือน ส่งมอบรวม 146M ชิ้น มีสินค้าปรับแต่งได้ 567 รายการ และพันธมิตรด้านการเชื่อมต่อ 22 ราย (Printful, ห้องข่าว) ในฝั่งหน้าร้านของครีเอเตอร์ Fourthwall ระบุว่าได้รับความไว้วางใจจากครีเอเตอร์และบริษัทกว่า 500,000 ราย และมีสินค้ากว่า 200 รายการ (Fourthwall)
ตลาดก็กำลังรวมตัวเช่นกัน Spring แพลตฟอร์มสินค้าครีเอเตอร์ที่เดิมชื่อ Teespring ตอนนี้แจ้งผู้เข้าชมว่า ‘Spring กำลังจะปิดตัว’ และนำพาไปยัง Amaze Commerce (Spring) ยักษ์ใหญ่ด้านการพิมพ์แบบดั้งเดิมยังคงใหญ่กว่าแพลตฟอร์มที่เน้นครีเอเตอร์เป็นหลักมาก Cimpress บริษัทแม่ของ VistaPrint รายงานรายได้ 3.7 พันล้านดอลลาร์ในปีงบประมาณ 2026 และระบุว่า VistaPrint ให้บริการธุรกิจขนาดเล็กราว 11 ล้านรายต่อปี โดยมีเสื้อผ้าสกรีนลาย สินค้าส่งเสริมการขาย และของขวัญอยู่ในหมวดสินค้า (Cimpress, แบบฟอร์ม 10-K ปีงบประมาณ 2026)
| ตัวชี้วัด | ค่า | แหล่งที่มา |
|---|---|---|
| พ่อค้าแม่ค้า Printify / จุดพิมพ์ | 10M+ / 100+ | Printify, หน้าเกี่ยวกับเรา 2026 |
| สินค้าที่ Printify ส่งมอบ / ขนาดแคตตาล็อก | 60M+ / 1,300+ รายการ | Printify, หน้าเกี่ยวกับเรา 2026 |
| สินค้าที่ Printful ดำเนินการต่อเดือน / ส่งมอบรวม | 1M+ / 146M | Printful, ห้องข่าว 2026 |
| แคตตาล็อก Printful / พันธมิตรด้านการเชื่อมต่อ | 567 รายการ / 22 ราย | Printful, ห้องข่าว 2026 |
| ครีเอเตอร์และบริษัทของ Fourthwall / สินค้า | 500,000+ / 200+ | Fourthwall, หน้าแรก 2026 |
| รายได้ Cimpress, ปีงบประมาณ 2026 | 3.7 พันล้านดอลลาร์ | Cimpress, แบบฟอร์ม 10-K ปีงบประมาณ 2026 |
| ลูกค้าธุรกิจขนาดเล็กของ VistaPrint ต่อปี / มูลค่าคำสั่งซื้อเฉลี่ย | ราว 11 ล้านราย / ราว 100 ดอลลาร์ | Cimpress, แบบฟอร์ม 10-K ปีงบประมาณ 2026 |
| มูลค่าคำสั่งซื้อเฉลี่ยของ National Pen / ยอดใช้จ่ายต่อปีต่อลูกค้า | ราว 380 ดอลลาร์ / ราว 470 ดอลลาร์ | Cimpress, แบบฟอร์ม 10-K ปีงบประมาณ 2026 |
หมายเหตุบริบท: ตัวเลขของ Printify, Printful และ Fourthwall เป็นตัวเลขทางการตลาดที่รายงานเองบนเว็บไซต์ของบริษัท ไม่ใช่ข้อมูลที่ผ่านการตรวจสอบบัญชี และคำว่า ‘พ่อค้าแม่ค้า’ ไม่ได้ถูกนิยามอย่างสม่ำเสมอ (บัญชีที่ลงทะเบียนไม่จำเป็นต้องเป็นผู้ขายที่ใช้งานอยู่) Cimpress ยังมีพนักงานประจำราว 16,000 คนและพนักงานชั่วคราว 500 คน ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2026
4. เอเจนซี VTuber และศิลปิน: ที่ที่สินค้าคือตัวธุรกิจ
สำหรับเอเจนซีที่มีฐานแฟนคลับมีส่วนร่วมสูง สินค้าคือสายรายได้หลัก ไม่ใช่ส่วนเสริม ANYCOLOR บันทึกรายได้จากธุรกิจพาณิชย์ 11,413 ล้านเยน จาก 16,620 ล้านเยนในช่วงพฤษภาคมถึงกรกฎาคม 2026 หรือราว 68.7% (11,413 / 16,620) และธุรกิจพาณิชย์อยู่ที่ 38,092 ล้านเยน จากรายได้ทั้งปี 55,682 ล้านเยนสำหรับปีที่สิ้นสุดเดือนเมษายน 2026 หรือราว 68.4% (ANYCOLOR, ผลประกอบการไตรมาส 1 ปีงบประมาณ FY2027.4) การสตรีมสดเอง ซึ่งเป็นกิจกรรมที่แฟนคลับรับชม สร้างรายได้เพียง 1,444 ล้านเยนในไตรมาสนี้ หรือราว 13% ของตัวเลขธุรกิจพาณิชย์ (1,444 / 11,413)
COVER ผู้ดำเนินการ hololive แสดงให้เห็นการพึ่งพาแบบเดียวกันและความเสี่ยงของมัน รายได้จากสินค้าอยู่ที่ 4,546 ล้านเยน จาก 8,825 ล้านเยนในช่วงเมษายนถึงมิถุนายน 2026 หรือราว 51.5% (4,546 / 8,825) แต่ลดลง 22.1% เมื่อเทียบปีต่อปีและฉุดรายได้รวมลง 8.3% ขณะที่คอนเสิร์ตและอีเวนต์เพิ่มขึ้นกว่าสองเท่า (+109.6%) (COVER, เอกสารนำเสนอไตรมาส 1 ปีงบประมาณ FY2027.3) รายได้จากสินค้าของบริษัทเหล่านี้ขึ้นลงตามการวางจำหน่ายในวาระครบรอบและแคมเปญตามฤดูกาล ความผันผวนรายไตรมาสจึงสูง ฝั่งรายได้จากการถ่ายทอดสดของเอเจนซีเดียวกันนี้ครอบคลุมอยู่ในสถิติ Super Chat ของเอเจนซี VTuberของเรา
| ตัวชี้วัด | ค่า | แหล่งที่มา |
|---|---|---|
| รายได้ ANYCOLOR, พฤษภาคมถึงกรกฎาคม 2026 | 16,620 ล้านเยน (+5.4%) | ANYCOLOR, ผลประกอบการไตรมาส 1 ปีงบประมาณ FY2027.4 |
| รายได้ธุรกิจพาณิชย์ของ ANYCOLOR, พฤษภาคมถึงกรกฎาคม 2026 | 11,413 ล้านเยน (ราว 68.7% ของรายได้) | ANYCOLOR, ผลประกอบการไตรมาส 1 ปีงบประมาณ FY2027.4 |
| รายได้ธุรกิจพาณิชย์ของ ANYCOLOR, ปีที่สิ้นสุดเดือนเมษายน 2026 | 38,092 ล้านเยน จาก 55,682 ล้านเยน (68.4%) | ANYCOLOR, ผลประกอบการไตรมาส 1 ปีงบประมาณ FY2027.4 |
| VTuber ของ ANYCOLOR / บัญชี ANYCOLOR ID | 181 (153 NIJISANJI, 28 NIJISANJI EN) / 2,106 พันบัญชี | ANYCOLOR, ผลประกอบการไตรมาส 1 ปีงบประมาณ FY2027.4 |
| รายได้ COVER, เมษายนถึงมิถุนายน 2026 | 8,825 ล้านเยน (-8.3%) | COVER, เอกสารนำเสนอไตรมาส 1 ปีงบประมาณ FY2027.3 |
| รายได้จากสินค้าของ COVER, เมษายนถึงมิถุนายน 2026 | 4,546 ล้านเยน (-22.1% ราว 51.5% ของรายได้) | COVER, เอกสารนำเสนอไตรมาส 1 ปีงบประมาณ FY2027.3 |
| การออกใบอนุญาตและการร่วมงานของ COVER / คอนเสิร์ตและอีเวนต์ | 1,279 ล้านเยน (+8.2%) / 908 ล้านเยน (+109.6%) | COVER, เอกสารนำเสนอไตรมาส 1 ปีงบประมาณ FY2027.3 |
| ศิลปินของ hololive / ศิลปินที่มีผู้ติดตามกว่า 1M / ยอดติดตามรวม | 79 / 45 / 95.25 ล้าน | COVER, เอกสารนำเสนอไตรมาส 1 ปีงบประมาณ FY2027.3 |
หมายเหตุบริบท: ส่วนงาน ‘พาณิชย์’ ของ ANYCOLOR รวมซีดีเพลงด้วยนอกเหนือจากสินค้า บริษัทระบุว่าซีดีหลายรายการทำยอดสูงกว่าคาดการณ์อย่างมีนัยสำคัญในไตรมาสนี้ ทั้งสองบริษัทรายงานเป็นเงินเยนญี่ปุ่นตามมาตรฐานบัญชีของญี่ปุ่น และมีปีงบประมาณต่างกัน (ANYCOLOR สิ้นสุดเดือนเมษายน COVER สิ้นสุดเดือนมีนาคม)
5. สินค้าขายตรงถึงแฟนคลับนอกเหนือเอเจนซี: นักดนตรีและครีเอเตอร์อิสระ
นอกโมเดลเอเจนซี สินค้าที่จับต้องได้เป็นส่วนที่เล็กกว่าแต่สม่ำเสมอของรายได้ครีเอเตอร์ แฟนเพลงใช้จ่ายบน Bandcamp 226 ล้านดอลลาร์ในปีที่ผ่านมา รวมแผ่นเสียงไวนิล 1.65 ล้านแผ่นและเสื้อยืด 50,000 ตัว และโดยเฉลี่ย 82% ของการซื้อแต่ละครั้งตกเป็นของศิลปินหรือค่ายเพลง (Bandcamp, เกี่ยวกับเรา) เสื้อผ้าเป็นสายสินค้าเล็ก ๆ บนแพลตฟอร์มดนตรี แต่ส่วนแบ่ง 82% แสดงให้เห็นว่าทำไมศิลปินจึงผลักดันแฟนเพลงไปสู่ช่องทางตรงแทนค้าปลีกทั่วไป
สำหรับครีเอเตอร์อิสระในหลากหลายสาย ข้อมูลสำรวจเกี่ยวกับสินค้ามีน้อยและเก่า ในรายงานครีเอเตอร์ปี 2022 ของ Linktree ครีเอเตอร์สายเฉพาะทาง 23% มีรายได้จากสินค้าที่จับต้องได้ของตนเอง เทียบกับ 18% ของครีเอเตอร์นอกสายเฉพาะทาง และผู้ตอบแบบสอบถามทั้งหมด 66% เรียกตัวเองว่าครีเอเตอร์พาร์ทไทม์ (Linktree, รายงานครีเอเตอร์ปี 2022) ข้อมูลล่าสุดที่มี: Linktree ซึ่งสำรวจในปี 2021 รูปแบบนี้สอดคล้องกับข้อมูลเอเจนซีในหัวข้อ 4 คือสินค้าสร้างรายได้เมื่อผู้ชมผูกพันกับครีเอเตอร์อย่างแรงกล้า และยังคงเป็นเพียงส่วนเล็กน้อยเมื่อไม่เป็นเช่นนั้น
| ตัวชี้วัด | ค่า | แหล่งที่มา |
|---|---|---|
| ยอดใช้จ่ายของแฟนเพลงบน Bandcamp, ปีที่ผ่านมา | 226 ล้านดอลลาร์ | Bandcamp, หน้าเกี่ยวกับเรา 2026 |
| จ่ายให้ศิลปินและค่ายเพลงบน Bandcamp, ตลอดกาล | 1.81 พันล้านดอลลาร์ | Bandcamp, หน้าเกี่ยวกับเรา 2026 |
| ส่วนแบ่งเฉลี่ยของการซื้อบน Bandcamp ที่ตกเป็นของศิลปินหรือค่ายเพลง | 82% | Bandcamp, หน้าเกี่ยวกับเรา 2026 |
| สินค้าที่จับต้องได้ที่ขายบน Bandcamp, ปีที่ผ่านมา | ไวนิล 1.65 ล้านแผ่น ซีดี 850,000 แผ่น เทปคาสเซ็ต 250,000 ม้วน เสื้อยืด 50,000 ตัว | Bandcamp, หน้าเกี่ยวกับเรา 2026 |
| ครีเอเตอร์สายเฉพาะทาง / นอกสายเฉพาะทางที่มีรายได้จากสินค้าที่จับต้องได้ของตนเอง | 23% / 18% | Linktree, รายงานครีเอเตอร์ปี 2022 |
| ครีเอเตอร์สายเฉพาะทางที่มีรายได้เกิน 100,000 ดอลลาร์ต่อปี | 7% (นอกสายเฉพาะทาง 5%) | Linktree, รายงานครีเอเตอร์ปี 2022 |
| ครีเอเตอร์ที่มองว่าตนเองเป็นพาร์ทไทม์ | 66% | Linktree, รายงานครีเอเตอร์ปี 2022 |
| กลุ่มตัวอย่างสำรวจของ Linktree | ผู้ใช้ 9,576 คน (2021) | Linktree, รายงานครีเอเตอร์ปี 2022 |
หมายเหตุบริบท: ตัวนับของ Bandcamp อัปเดตอย่างต่อเนื่อง และตัวเลขข้างต้นคือตัวเลขที่แสดงอยู่ตอนที่เราอ่านหน้าเว็บในเดือนตุลาคม 2026 Linktree สำรวจผู้ใช้ของตนเอง กลุ่มตัวอย่างจึงมีสัดส่วนครีเอเตอร์ที่ขายผ่านหน้าร้านแบบลิงก์ในโปรไฟล์อยู่แล้วมากเกินจริง
6. ของปลอม ศุลกากร และการสิ้นสุดของ de minimis
ของปลอมและกฎการค้าเป็นตัวกำหนดเศรษฐศาสตร์ของสินค้าราคาถูก US Customs and Border Protection ยึดสินค้าละเมิด 78.4 ล้านชิ้น มี MSRP 7.4 พันล้านดอลลาร์ในปีงบประมาณ 2025 เพิ่มขึ้นจาก 50.6 ล้านชิ้นมูลค่า 5.4 พันล้านดอลลาร์ในปีงบประมาณ 2024 (CBP, สถิติการยึดสินค้าละเมิดทรัพย์สินทางปัญญาปีงบประมาณ 2025) เครื่องประดับ (3.23 พันล้านดอลลาร์) และนาฬิกา (1.45 พันล้านดอลลาร์) ครองสัดส่วนสูงสุดด้านมูลค่า ขณะที่เสื้อผ้าคิดเป็น 1.41 ล้านชิ้นและ 157 ล้านดอลลาร์ หรือราว 2% ของ MSRP ที่ยึดได้ (157 / 7,400) จีน (39.9 ล้านชิ้น) และฮ่องกง (12.2 ล้านชิ้น) รวมกันเป็นแหล่งที่มาของสินค้า 52.1 ล้านชิ้น หรือราว 66% ของทั้งหมด
การเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างที่ใหญ่กว่าคือการสิ้นสุดของพัสดุชิ้นเล็กปลอดภาษี ซึ่งโมเดลการพิมพ์และดรอปชิปข้ามพรมแดนจำนวนมากพึ่งพา CBP นับพัสดุ de minimis ได้ 1.36 พันล้านชิ้นในปีงบประมาณ 2024 และ 942.5 ล้านชิ้นในปีงบประมาณ 2025 ลดลงราว 30.7% ((1,360 - 942.5) / 1,360) (CBP, อีคอมเมิร์ซ) แบบฟอร์ม 10-K ปีงบประมาณ 2026 ของ Cimpress ระบุว่าการปฏิบัติแบบ de minimis ที่ปลอดภาษีสำหรับพัสดุเชิงพาณิชย์มูลค่าต่ำถูกระงับแล้ว และการยกเว้นเชิงพาณิชย์ 800 ดอลลาร์มีกำหนดถูกยกเลิกตามกฎหมายโดยมีผลตั้งแต่ 1 กรกฎาคม 2027 เครือข่ายพิมพ์ตามสั่งในประเทศ ซึ่งพิมพ์ใกล้ตัวผู้ซื้อ เป็นผู้ได้ประโยชน์ตามธรรมชาติ สำหรับปลายทางระดับหรูของปัญหาของปลอม ดูสถิติการปลอมแปลงสินค้าหรูของเรา
| ตัวชี้วัด | ค่า | แหล่งที่มา |
|---|---|---|
| สินค้าละเมิดที่ยึดได้, ปีงบประมาณ 2025 / ปีงบประมาณ 2024 | 78.4 ล้านชิ้น / 50.6 ล้านชิ้น | CBP, สถิติการยึดสินค้าละเมิดทรัพย์สินทางปัญญาปีงบประมาณ 2025 |
| MSRP ของสินค้าที่ยึดได้, ปีงบประมาณ 2025 / ปีงบประมาณ 2024 | 7.4 พันล้านดอลลาร์ / 5.4 พันล้านดอลลาร์ | CBP, สถิติการยึดสินค้าละเมิดทรัพย์สินทางปัญญาปีงบประมาณ 2025 |
| จำนวนครั้งที่ยึดสินค้าละเมิดทรัพย์สินทางปัญญา, ปีงบประมาณ 2024 / 2025 / 2026 จนถึงปัจจุบัน | 20,516 / 25,079 / 27,522 | CBP, สถิติการค้า (อัปเดต 27 กรกฎาคม 2026) |
| เสื้อผ้าที่ยึดได้, ปีงบประมาณ 2025 | 1.41 ล้านชิ้น MSRP 157 ล้านดอลลาร์ | CBP, สถิติการยึดสินค้าละเมิดทรัพย์สินทางปัญญาปีงบประมาณ 2025 |
| สินค้าจากจีน / ฮ่องกง, ปีงบประมาณ 2025 | 39.9 ล้านชิ้น / 12.2 ล้านชิ้น | CBP, สถิติการยึดสินค้าละเมิดทรัพย์สินทางปัญญาปีงบประมาณ 2025 |
| สินค้าที่ยึดได้ในพัสดุด่วน, ปีงบประมาณ 2025 | 17.4 ล้านชิ้น (MSRP 3.7 พันล้านดอลลาร์) | CBP, สถิติการยึดสินค้าละเมิดทรัพย์สินทางปัญญาปีงบประมาณ 2025 |
| พัสดุ de minimis, ปีงบประมาณ 2023 / 2024 / 2025 | 1 พันล้านชิ้น / 1.36 พันล้านชิ้น / 942.5 ล้านชิ้น | CBP, ข้อมูลอีคอมเมิร์ซ |
| การยกเลิกตามกฎหมายของการยกเว้น de minimis เชิงพาณิชย์ 800 ดอลลาร์ | มีผลตั้งแต่ 1 กรกฎาคม 2027 | Cimpress, แบบฟอร์ม 10-K ปีงบประมาณ 2026 |
หมายเหตุบริบท: ตัวเลขปีงบประมาณ 2026 ของ CBP (การยึด 27,522 ครั้ง โดย MSRP ราว 10.57 พันล้านดอลลาร์) เป็นตัวเลขสะสมตั้งแต่ต้นปีถึงวันที่ 27 กรกฎาคม 2026 บนหน้าสถิติการค้าของ CBP จึงสูงกว่ายอดรวมทั้งปีงบประมาณ 2025 แล้วก่อนปีงบประมาณจะสิ้นสุด มูลค่า MSRP สะท้อนราคาของสินค้าแท้ ไม่ใช่ราคาตลาดมืดของสินค้าปลอม เราอ่าน PDF ปีงบประมาณ 2025 ผ่านสำเนาข้อความล้วน เนื่องจาก PDF ไม่แสดงผลโดยตรง
สรุป: สินค้าครีเอเตอร์และการพิมพ์ตามสั่งในรูปแบบตัวเลข
| ตัวชี้วัด | ค่า | แหล่งที่มา |
|---|---|---|
| สัดส่วนธุรกิจพาณิชย์ของรายได้ ANYCOLOR, พฤษภาคมถึงกรกฎาคม 2026 | ราว 68.7% | ANYCOLOR, ผลประกอบการไตรมาส 1 ปีงบประมาณ FY2027.4 |
| สัดส่วนธุรกิจพาณิชย์ของ ANYCOLOR, ปีที่สิ้นสุดเดือนเมษายน 2026 | 68.4% (38,092 ล้านเยน) | ANYCOLOR, ผลประกอบการไตรมาส 1 ปีงบประมาณ FY2027.4 |
| รายได้จากสินค้าของ COVER, เมษายนถึงมิถุนายน 2026 | 4,546 ล้านเยน (-22.1%) | COVER, เอกสารนำเสนอไตรมาส 1 ปีงบประมาณ FY2027.3 |
| ยอดขายปลีกทั่วโลกของสินค้าลิขสิทธิ์, 2025 | 389.8 พันล้านดอลลาร์ (+5.45%) | Licensing International 2025 |
| การออกใบอนุญาตด้านความบันเทิงและตัวละคร, 2025 | 161.8 พันล้านดอลลาร์ | Licensing International 2025 |
| ขนาดเศรษฐกิจครีเอเตอร์, 2023 / คาดการณ์ 2027 | 250 / 480 พันล้านดอลลาร์ | Goldman Sachs Research 2023 |
| สัดส่วนสินค้าสั่งทำพิเศษหรือผลิตตามคำสั่งซื้อใน GMS ของ Etsy | ราว 30% (2025) | Etsy, แบบฟอร์ม 10-K ปี 2025 |
| ผู้ขายที่ใช้งานอยู่ของตลาดซื้อขาย Etsy | 5.6 ล้านราย | Etsy, แบบฟอร์ม 10-K ปี 2025 |
| การเติบโตของ GMS ตลาดซื้อขาย Etsy, ไตรมาส 2 ปี 2026 | +7.5% (2.6 พันล้านดอลลาร์) | Etsy, จดหมายถึงผู้ถือหุ้นไตรมาส 2 ปี 2026 |
| GMV ของ Shopify, ไตรมาส 2 ปี 2026 | 115.567 พันล้านดอลลาร์ (+32%) | Shopify, ผลประกอบการไตรมาส 2 ปี 2026 |
| สัดส่วนอีคอมเมิร์ซของสหรัฐฯ ต่อยอดขายปลีก, ไตรมาส 2 ปี 2026 | 17.1% | US Census Bureau |
| พ่อค้าแม่ค้า Printify | 10M+ | Printify, หน้าเกี่ยวกับเรา 2026 |
| สินค้าที่ Printful ดำเนินการต่อเดือน | 1M+ | Printful, ห้องข่าว 2026 |
| ครีเอเตอร์และบริษัทของ Fourthwall | 500,000+ | Fourthwall 2026 |
| รายได้ Cimpress, ปีงบประมาณ 2026 | 3.7 พันล้านดอลลาร์ | Cimpress, แบบฟอร์ม 10-K ปีงบประมาณ 2026 |
| ส่วนแบ่งเฉลี่ยที่ Bandcamp จ่ายให้ศิลปินหรือค่ายเพลง | 82% | Bandcamp 2026 |
| สินค้าละเมิดที่ CBP ยึดได้, ปีงบประมาณ 2025 | 78.4 ล้านชิ้น (MSRP 7.4 พันล้านดอลลาร์) | CBP, สถิติการยึดสินค้าละเมิดทรัพย์สินทางปัญญาปีงบประมาณ 2025 |
| พัสดุ de minimis, ปีงบประมาณ 2025 | 942.5 ล้านชิ้น (1.36 พันล้านชิ้นในปีงบประมาณ 2024) | CBP, ข้อมูลอีคอมเมิร์ซ |
| ครีเอเตอร์สายเฉพาะทางที่มีรายได้จากสินค้าที่จับต้องได้ของตนเอง | 23% | Linktree, รายงานครีเอเตอร์ปี 2022 |
ระเบียบวิธีและแหล่งที่มา
ตัวเลขทุกตัวในสรุปนี้ถูกอ่านระหว่างการค้นคว้าจากเอกสารยื่น SEC การเปิดเผยข้อมูลต่อตลาดหลักทรัพย์ ชุดข้อมูลของรัฐบาล การศึกษาของสมาคมอุตสาหกรรม หรือหน้าเว็บที่บริษัทเผยแพร่เอง เราคำนวณสัดส่วนเฉพาะเมื่อมีการเผยแพร่ตัวเลขทั้งสองส่วน และแสดงวิธีคำนวณไว้ในเนื้อหา
- Etsy: แบบฟอร์ม 10-K ปีงบประมาณ 2025 (ยื่นเมื่อ 19 กุมภาพันธ์ 2026), จดหมายถึงผู้ถือหุ้นไตรมาส 2 ปี 2026 (แบบฟอร์ม 8-K, 5 สิงหาคม 2026)
- Shopify: ข่าวประชาสัมพันธ์ไตรมาส 2 ปี 2026, ภาคผนวก 99.1 ของแบบฟอร์ม 8-K (5 สิงหาคม 2026)
- Cimpress: แบบฟอร์ม 10-K ปีงบประมาณ 2026 (ยื่นเมื่อ 7 สิงหาคม 2026)
- ANYCOLOR: ผลประกอบการไตรมาส 1 ปีงบประมาณ FY2027.4 (9 กันยายน 2026)
- COVER Corporation: เอกสารนำเสนอไตรมาส 1 ปีงบประมาณ FY2027.3 (12 สิงหาคม 2026)
- US Customs and Border Protection: สถิติการยึดสินค้าละเมิดทรัพย์สินทางปัญญาปีงบประมาณ 2025 (4 พฤษภาคม 2026), สถิติการค้า, ข้อมูลอีคอมเมิร์ซและ de minimis
- US Census Bureau: ยอดขายอีคอมเมิร์ซปลีกรายไตรมาส ไตรมาส 2 ปี 2026 (18 สิงหาคม 2026)
- Licensing International: การศึกษาอุตสาหกรรมการออกใบอนุญาตทั่วโลก 2025
- Goldman Sachs Research: เศรษฐกิจครีเอเตอร์อาจใกล้แตะครึ่งล้านล้านดอลลาร์ภายในปี 2027 (19 เมษายน 2023)
- Linktree: รายงานครีเอเตอร์ปี 2022
- Bandcamp: หน้าเกี่ยวกับเรา
- Printify: หน้าเกี่ยวกับเรา; Printful: ห้องข่าว; Fourthwall: หน้าแรก; Spring: ประกาศปิดตัว
- ข้อสังเกตเกี่ยวกับข้อมูล: การประเมินขนาดเศรษฐกิจครีเอเตอร์เป็นจุดอ่อนที่สุดของหัวข้อนี้ ประมาณการสาธารณะเพียงรายการเดียวที่เราอ่านได้คือตัวเลขเดือนเมษายน 2023 ของ Goldman Sachs Research (250 พันล้านดอลลาร์ และ 480 พันล้านดอลลาร์ภายในปี 2027) เราไม่พบประมาณการจากบริษัทที่สองที่เปิดเผยวิธีการเพื่อนำมาตรวจสอบไขว้ จึงควรอ่านว่าเป็นการคาดการณ์เพียงชุดเดียว Licensing International วัดสินค้าลิขสิทธิ์อย่างกว้าง ซึ่งเป็นขอบเขตที่ต่างออกไป (และใหญ่กว่ามาก) จากสินค้าครีเอเตอร์ จึงไม่ควรนำสองตัวเลขมารวมกันหรือเปรียบเทียบโดยตรง ตัวเลขของ Printify, Printful และ Fourthwall เป็นข้อกล่าวอ้างที่รายงานเองบนเว็บไซต์ ไม่ผ่านการตรวจสอบบัญชี และไม่มีบริษัทใดในกลุ่มนี้ยื่นงบการเงินต่อสาธารณะ สัดส่วนรายได้ทั้งปีงบประมาณ FY2026/3 ของ COVER ไม่สามารถดึงจากข้อความในเอกสารนำเสนอได้อย่างน่าเชื่อถือ จึงใช้เฉพาะตัวเลขรายไตรมาส (ซึ่งรวมกันได้ตามยอดรวมที่รายงาน) Articore Group (Redbubble และ TeePublic) เผยแพร่ผลประกอบการปีงบประมาณ FY2026 บน ASX เมื่อวันที่ 28 สิงหาคม 2026 แต่เอกสารอยู่หลังระบบจำกัดการเข้าถึงที่เราผ่านไม่ได้ จึงถูกตัดออก ส่วนข้อกำหนดของ Amazon Merch on Demand, Gelato และรายงานการปกป้องแบรนด์ของ Amazon ก็เข้าถึงไม่ได้เช่นกัน (403 หรือหน้าว่าง) รายงานปี 2025 ของ OECD และ EUIPO ว่าด้วยการค้าสินค้าปลอมทั่วโลกถูกบล็อกด้วยการตรวจสอบความปลอดภัยและไม่ได้ถูกนำมาใช้ การสำรวจครีเอเตอร์ของ Linktree มาจากปี 2021 และเป็นข้อมูลล่าสุดที่มีอยู่ในลักษณะนี้ จำนวนการยึดของ CBP ในปีงบประมาณ 2026 เป็นตัวเลขสะสมถึงปัจจุบันและจะเพิ่มขึ้นอีก ฐานการคำนวณ GMS ของ Etsy เปลี่ยนไปหลังการขาย Depop (30 กรกฎาคม 2026) ตัวเลขรวมปี 2026 จึงเปรียบเทียบกับยอดรวมปี 2025 โดยตรงไม่ได้
อัปเดตล่าสุด: 3 ตุลาคม 2026 เราจะอัปเดตสรุปนี้ทุกไตรมาส และคาดว่าการรีเฟรชครั้งถัดไปจะเกิดขึ้นเมื่อ Etsy และ Shopify รายงานผลประกอบการไตรมาส 3 ปี 2026 ในช่วงปลายเดือนตุลาคมและต้นเดือนพฤศจิกายน 2026 และเมื่อ ANYCOLOR และ COVER เผยแพร่ผลประกอบการรายไตรมาสครั้งถัดไป