تتصدر الهند التبني الشعبي العالمي للعملات المشفرة مجددا، وسبع من الدول العشر الأولى أسواق ناشئة. هذا النمط ثابت بما يكفي عبر الإصدارات ليكون النتيجة المحورية لهذه المجموعة من البيانات: يتركز تبني العملات المشفرة حيث يجعلها عدم استقرار العملة وتكاليف التحويلات وضوابط رأس المال مفيدة، لا حيث تكون المضاربة الأكثر رواجا. سجلت آسيا والمحيط الهادئ أسرع نمو بنحو 69% على أساس سنوي، ما رفع القيمة المستلمة على السلسلة من نحو USD 1.4 تريليون إلى USD 2.36 تريليون. الأرقام أدناه مأخوذة من Chainalysis Global Crypto Adoption Index، في إصداره السنوي السادس الذي يغطي 151 دولة.
النقاط الرئيسية
- تحتل الهند المرتبة الأولى في التبني الشعبي للعملات المشفرة (Chainalysis)
- تحتل الولايات المتحدة المرتبة الثانية (Chainalysis)
- تكمل باكستان وفيتنام والبرازيل المراكز الثلاثة التالية (Chainalysis)
- تحتل نيجيريا وإندونيسيا وأوكرانيا والفلبين المراكز من السادس إلى التاسع (Chainalysis)
- يحتل الاتحاد الروسي المرتبة العاشرة والمملكة المتحدة الحادية عشرة (Chainalysis)
- سبع من الدول العشر الأولى أسواق ناشئة (مستنتج)
- يصنف المؤشر 151 دولة (Chainalysis)
- نمت القيمة المستلمة على السلسلة في آسيا والمحيط الهادئ بنحو 69% (Chainalysis)
- ما رفع قيمة المنطقة من نحو USD 1.4 تريليون إلى USD 2.36 تريليون (Chainalysis)
- نمت أمريكا اللاتينية بنحو 63% (Chainalysis)
- نمت أفريقيا جنوب الصحراء بنحو 52% (Chainalysis)
- تستحوذ أمريكا الشمالية على أكثر من USD 2.2 تريليون من القيمة المستلمة على السلسلة (Chainalysis)
- يُبنى المؤشر من أربعة مؤشرات فرعية تمزج بيانات على السلسلة وخارجها (Chainalysis)
1. الترتيب
ظلت قمة الجدول مستقرة في طابعها حتى مع تغير المراكز الفردية. تحتل الهند المرتبة الأولى، والولايات المتحدة الثانية، تليهما باكستان وفيتنام والبرازيل، بينما تحتل نيجيريا وإندونيسيا وأوكرانيا والفلبين المراكز من السادس إلى التاسع.
سبع من هذه الدول العشر أسواق ناشئة، وهذا ليس صدفة في طريقة بناء المؤشر. ترجح Chainalysis النشاط حسب القوة الشرائية وعدد السكان بحيث تُحسب معاملة متواضعة لشخص متوسط الدخل في لاغوس على قدم المساواة تقريبا مع معاملة أكبر بكثير في لندن. والنتيجة تقيس مدى ترسخ العملات المشفرة في الحياة الاقتصادية العادية لا مقدار المال المتحرك، ولهذا يمكن للولايات المتحدة أن تحتل المرتبة الثانية في التبني بينما تهيمن على القيمة المطلقة. قراءة هذا الجدول كترتيب لحجم السوق تقلب معناه تماما.
| المقياس | القيمة | المصدر |
|---|---|---|
| الدولة الأولى | الهند | Chainalysis |
| الثانية | الولايات المتحدة | Chainalysis |
| من الثالثة إلى الخامسة | باكستان، فيتنام، البرازيل | Chainalysis |
| من السادسة إلى التاسعة | نيجيريا، إندونيسيا، أوكرانيا، الفلبين | Chainalysis |
| العاشرة | الاتحاد الروسي | Chainalysis |
| الحادية عشرة | المملكة المتحدة | Chainalysis |
| عدد الدول المصنفة | 151 | Chainalysis |
| الأسواق الناشئة ضمن العشرة الأولى | 7 | مستنتج من تصنيفات Chainalysis |
المصدر: Chainalysis 2025 Global Crypto Adoption Index.
2. أين النمو أسرع
تصف معدلات النمو الإقليمية تحولا جغرافيا حاسما. نمت القيمة المستلمة على السلسلة في آسيا والمحيط الهادئ بنحو 69% على أساس سنوي، من نحو USD 1.4 تريليون إلى USD 2.36 تريليون، بينما نمت أمريكا اللاتينية بنحو 63% وأفريقيا جنوب الصحراء بنحو 52%.
نمو ثلاث مناطق في وقت واحد بنسب تتراوح بين 52% و69% أمر غير معتاد ويشير إلى محرك مشترك بدلا من ثلاث قصص محلية منفصلة. أكثر المرشحين ترجيحا هما استخدام العملات المستقرة في المدفوعات والمدخرات عبر الحدود، وهو ما يتصرف بشكل مختلف تماما عن التداول المضارب، وتحسن توافر منافذ الدخول في أسواق كانت تفتقر إليها سابقا. وأيا كانت الآلية، فإن تركز النمو في المناطق نفسها التي تكون فيها البنية التحتية المالية المحلية الأضعف هو أقوى دليل متاح على أن هذا النشاط نفعي جزئيا على الأقل.
يستحق الأمر أيضا الإشارة إلى ما لا تخبرك به معدلات النمو هذه. تحسب القيمة المستلمة على السلسلة التدفقات، والدولار الواحد المنقول مرارا بين المحافظ يُسجل عدة مرات، لذا فإن النشاط عالي السرعة يضخم المقياس مقارنة بالانتقال الاقتصادي الحقيقي للقيمة. ينطبق هذا التحفظ بالتساوي على جميع المناطق ولذلك لا يقوض المقارنة بينها، لكنه يعني أن التريليونات المطلقة ينبغي أن تُقرأ كإنتاجية إجمالية لا كقيمة مُنشأة أو محتفظ بها. النتيجة الثابتة هنا هي تحديدا ترتيب معدلات النمو الإقليمية؛ أما الإجماليات الدولارية الرئيسية فهي أضعف الأرقام في هذه المجموعة من البيانات.
| المقياس | القيمة | المصدر |
|---|---|---|
| نمو القيمة المستلمة على السلسلة في آسيا والمحيط الهادئ | نحو 69% | Chainalysis |
| قيمة آسيا والمحيط الهادئ، الفترة السابقة | نحو USD 1.4 تريليون | Chainalysis |
| قيمة آسيا والمحيط الهادئ، الفترة الأخيرة | نحو USD 2.36 تريليون | Chainalysis |
| نمو أمريكا اللاتينية | نحو 63% | Chainalysis |
| نمو أفريقيا جنوب الصحراء | نحو 52% | Chainalysis |
| الزيادة المطلقة في آسيا والمحيط الهادئ | نحو USD 0.96 تريليون | مستنتج من أرقام Chainalysis |
| اتجاه الزخم العالمي | نحو الجنوب العالمي | Chainalysis |
| عدد المناطق التي تنمو فوق 50% | 3 | Chainalysis |
سياق أنظمة الدفع موجود في إحصاءات المحافظ الرقمية لدينا. المصدر: Bitcoinist حول نتائج Chainalysis للتبني لعام 2025.
3. القيمة المطلقة مقابل ترتيب التبني
يتجه المقياسان الرئيسيان في هذه المجموعة من البيانات في اتجاهين مختلفين وكلاهما صحيح. تستحوذ أمريكا الشمالية على أكثر من USD 2.2 تريليون من القيمة المستلمة على السلسلة بينما تحتل المرتبة الثانية في التبني، وقد تجاوزتها آسيا والمحيط الهادئ الآن في القيمة عند USD 2.36 تريليون بينما تنمو بوتيرة أسرع بكثير.
هذا التقاطع هو الرقم الأكثر أهمية هنا. لمعظم تاريخ العملات المشفرة، هيمنت أمريكا الشمالية على القيمة على السلسلة بفارق كبير، وكان يمكن اعتبار انحياز المؤشر نحو الأسواق الناشئة نتاجا عرضيا لترجيح عدد السكان. لا يمكن تجاهل ذلك الآن بعد أن تصدرت آسيا والمحيط الهادئ أيضا في المقياس غير المرجح. تتقارب القيمة والتبني في الجغرافيا نفسها، وهذا وضع مختلف تماما عن وضع يكون فيه المال في مكان والمستخدمون في مكان آخر.
| المقياس | القيمة | المصدر |
|---|---|---|
| القيمة المستلمة على السلسلة في أمريكا الشمالية | أكثر من USD 2.2 تريليون | Chainalysis |
| القيمة المستلمة على السلسلة في آسيا والمحيط الهادئ | نحو USD 2.36 تريليون | Chainalysis |
| أي منطقة تتصدر الآن من حيث القيمة | آسيا والمحيط الهادئ | Chainalysis |
| معدل نمو آسيا والمحيط الهادئ | نحو 69% | Chainalysis |
| ترتيب الولايات المتحدة في التبني | 2 | Chainalysis |
| ترتيب الهند في التبني | 1 | Chainalysis |
| ما يرجحه ترتيب التبني | القوة الشرائية وعدد السكان | Chainalysis |
| ما تقيسه القيمة على السلسلة | تدفق دولاري غير مرجح | Chainalysis |
المصدر: Altcoin Buzz حول المؤشر العالمي لعام 2025.
4. ما الذي يقيسه المؤشر فعليا
تحدد المنهجية الإجابة هنا أكثر مما تفعل في معظم الترتيبات، لذا يستحق الأمر أن يُذكر بوضوح. تبني Chainalysis المؤشر من أربعة مؤشرات فرعية تمزج بيانات على السلسلة وخارجها، تغطي القيمة المرسلة والمستلمة عبر البورصات المركزية والتمويل اللامركزي، على المستويين التجزئي والمؤسسي.
يقود خياران في التصميم هذه النتائج. يحول الترجيح حسب القوة الشرائية وعدد السكان التدفقات الخام إلى مقياس للأهمية الاقتصادية النسبية، وهذا بالضبط ما يُظهر انحياز الأسواق الناشئة. ويلتقط تضمين نشاط البورصات المركزية والتمويل اللامركزي معا المستخدمين الذين لا يتعاملون أبدا مع منصة منظمة، وهو أمر بالغ الأهمية في الأسواق التي تُقيَّد فيها البورصات. وتغيير أي من هذين الخيارين كان سيجعل الترتيب يبدو مختلفا جوهريا، ولهذا فإن مقارنة هذا المؤشر بأي ترتيب آخر للعملات المشفرة أمر غير ذي معنى.
| المقياس | القيمة | المصدر |
|---|---|---|
| عدد المؤشرات الفرعية | 4 | Chainalysis |
| أنواع البيانات المدمجة | على السلسلة وخارجها | Chainalysis |
| المنصات المشمولة | البورصات المركزية والتمويل اللامركزي | Chainalysis |
| فئات المستخدمين المشمولة | التجزئة والمؤسسات | Chainalysis |
| أساس الترجيح | القوة الشرائية وعدد السكان | Chainalysis |
| عدد الدول المصنفة | 151 | Chainalysis |
| الإصدار | السادس السنوي | Chainalysis |
| قابلية المقارنة بترتيبات العملات المشفرة الأخرى | منخفضة | مستنتج |
المصدر: Chainalysis 2025 Global Crypto Adoption Index.
5. التبني ليس تأييدا
أكثر سوء فهم شائع لهذا الجدول هو اعتبار المرتبة العالية إشارة إلى أن الدولة تبنت العملات المشفرة كسياسة. يميل التبني الشعبي إلى الارتفاع حيث تجعل عدم استقرار العملة المحلية أو تكاليف التحويلات المالية أو ضوابط رأس المال العملات المشفرة مفيدة كبنية تحتية، وتحافظ عدة دول في مقدمة الترتيب على مواقف تنظيمية تقييدية أو غير مستقرة.
هذا يقلب الإطار المعتاد. في جزء كبير من الدول العشر الأولى، لا تنافس العملات المشفرة نظام مدفوعات محليا يعمل جيدا؛ بل تحل محل نظام مكلف أو بطيء أو تضخمي. التبني في هذه الظروف عرض بقدر ما هو إنجاز، ويمكن أن ينعكس بسرعة إذا تحسنت المشكلة الكامنة. تفسير الترتيب كلوحة صدارة لمدى صداقة الدولة للعملات المشفرة يفوت كلا من محرك هذه الأرقام وما الذي قد يجعلها تنخفض.
النتيجة المترتبة هي أن التبني والتنظيم متغيران مستقلان إلى حد كبير في هذه المجموعة من البيانات. لا تظهر الدول ذات الأطر التنظيمية المتساهلة بشكل موثوق قرب القمة، وتظهر عدة دول ذات مواقف تقييدية أو غامضة هناك. هذا الانفصال يمثل اختبارا مفيدا للحجج السياسية في الاتجاهين: لا الادعاء بأن التنظيم يكبح التبني ولا الادعاء بأنه يمكّنه يجد دعما كبيرا في أين تقع هذه الدول الـ151 فعليا. ما يتنبأ بمرتبة عالية هو وجود مشكلة تصادف أن العملات المشفرة تحلها محليا، وهذه حقيقة عن الاقتصاد المحلي لا عن نص القانون.
| المقياس | القيمة | المصدر |
|---|---|---|
| الدولة الأولى | الهند | Chainalysis |
| الأسواق الناشئة ضمن العشرة الأولى | 7 | مستنتج |
| المحركات المحلية النمطية | عدم استقرار العملة، تكلفة التحويلات، ضوابط رأس المال | مستنتج |
| العلاقة بين الترتيب والتنظيم | ضعيفة أو عكسية | مستنتج |
| المنطقة الأسرع نموا | آسيا والمحيط الهادئ، نحو 69% | Chainalysis |
| الثانية والثالثة في السرعة | أمريكا اللاتينية، أفريقيا جنوب الصحراء | Chainalysis |
| عدد الدول المصنفة | 151 | Chainalysis |
| ما الذي قد يقلل التبني | تحسن البنية التحتية المالية المحلية | مستنتج |
سياق الاحتيال موجود في إحصاءات الاحتيال عبر الإنترنت لدينا، وسياق الائتمان في إحصاءات BNPL لدينا، ومخاطر سرقة الهوية في إحصاءات سرقة الهوية لدينا. المصدر: تحليل لأبرز دول مؤشر التبني العالمي.
ملخص: تبني العملات المشفرة بالأرقام
| المقياس | القيمة | المصدر |
|---|---|---|
| الدولة الأولى | الهند | Chainalysis |
| الدولة الثانية | الولايات المتحدة | Chainalysis |
| من الثالثة إلى الخامسة | باكستان، فيتنام، البرازيل | Chainalysis |
| من السادسة إلى التاسعة | نيجيريا، إندونيسيا، أوكرانيا، الفلبين | Chainalysis |
| العاشرة والحادية عشرة | الاتحاد الروسي، المملكة المتحدة | Chainalysis |
| عدد الدول المصنفة | 151 | Chainalysis |
| الأسواق الناشئة ضمن العشرة الأولى | 7 | مستنتج |
| نمو آسيا والمحيط الهادئ | نحو 69% | Chainalysis |
| قيمة آسيا والمحيط الهادئ، الفترة السابقة | نحو USD 1.4 تريليون | Chainalysis |
| قيمة آسيا والمحيط الهادئ، الفترة الأخيرة | نحو USD 2.36 تريليون | Chainalysis |
| نمو أمريكا اللاتينية | نحو 63% | Chainalysis |
| نمو أفريقيا جنوب الصحراء | نحو 52% | Chainalysis |
| القيمة المستلمة على السلسلة في أمريكا الشمالية | أكثر من USD 2.2 تريليون | Chainalysis |
| المؤشرات الفرعية في النموذج | 4 | Chainalysis |
| أساس الترجيح | القوة الشرائية وعدد السكان | Chainalysis |
| الإصدار | السادس السنوي | Chainalysis |
المنهجية والمصادر
- ترتيب الدول ومعدلات النمو الإقليمية وأرقام القيمة على السلسلة وبنية المؤشر جميعها مأخوذة من Chainalysis Global Crypto Adoption Index، في إصداره السنوي السادس، الذي يصنف 151 دولة باستخدام أربعة مؤشرات فرعية تمزج بيانات على السلسلة وخارجها (Chainalysis).
- جرت مقارنة التغطية المستقلة لهذا الإصدار نفسه بالمنشور الأصلي (Bitcoinist، Altcoin Buzz، SmartOptions، ZebPay).
- ملاحظة حول البيانات: يعتمد هذا التقرير بشكل شبه كامل على مؤشر شركة واحدة، لأنه لا يوجد مقياس تبني قابل للمقارنة عبر عدة دول يُنشر في مكان آخر، وهذا الاعتماد على مصدر وحيد قيد لا ميزة. Chainalysis شركة تجارية لتحليل البلوكتشين تبيع خدماتها للبورصات والحكومات، ولذلك لديها مصلحة تجارية في القطاع الذي تقيسه. ترتيب التبني مرجح حسب القوة الشرائية وعدد السكان وبالتالي ليس ترتيبا لحجم السوق أو حجم التداول أو معدلات الملكية؛ ومقارنته بترتيبات مبنية على تلك المقاييس تنتج نتائج لا معنى لها. تلتقط القيمة المستلمة على السلسلة التدفقات القابلة للرصد عبر تحليل البلوكتشين، وستقلل من تقدير النشاط في الأسواق التي تستخدم أدوات الخصوصية أو القنوات المباشرة بين الأفراد التي تترك آثارا أضعف. يغطي المؤشر 151 دولة، لذا فإن غياب دولة عن الترتيب يعني أنها غير مرصودة لا أن قيمتها صفر. الصفوف الموسومة بـ”مستنتج” هي عمليات حسابية أو استنتاج مباشر من الأرقام المنشورة.
- آخر تحديث: 2 أغسطس 2026. نراجع هذا التقرير ونحدثه كل ثلاثة أشهر، ومن المتوقع أن يأتي التحديث الرئيسي التالي بعد أن تنشر Chainalysis مؤشر التبني السنوي التالي.