Sześć największych firm BNPL (Buy Now Pay Later, czyli w wolnym tłumaczeniu “kup teraz, zapłać później”) udzieliło 335,8 miliona pożyczek o wartości 45,2 miliarda USD, przy średniej wartości 135 USD każda, a od 34% do 41% użytkowników zgłasza, że przynajmniej raz spóźniło się z płatnością. Ta ostatnia para liczb to sedno napięcia na tym rynku: formalne zaległości wyglądają łagodnie, bo opłatę za opóźnienie naliczono przy 4,1% pożyczek, a 1,83% odpisano jako nieściągalne, podczas gdy odsetek deklarowanych trudności płatniczych jest o rząd wielkości wyższy. BNPL wciąż stanowi około 1% wolumenu wydatków kartami kredytowymi, więc systemowe pytanie dotyczy nie wielkości rynku, lecz tego, czy twarde dane w ogóle mierzą właściwą rzecz. Poniższe liczby pochodzą z raportów rynkowych i badań ankietowych CFPB (Consumer Financial Protection Bureau, amerykańskiego urzędu ochrony konsumentów finansowych).
Podsumowanie w skrócie
- Sześć największych firm BNPL udzieliło 335,8 miliona pożyczek (CFPB)
- Łączna wartość tych pożyczek wyniosła 45,2 miliarda USD (CFPB)
- Średnia wartość pożyczki wynosiła 135 USD (CFPB)
- 53,6 miliona konsumentów zaciągnęło co najmniej jedną pożyczkę BNPL (CFPB)
- To wzrost o 12% w porównaniu z rokiem poprzednim (CFPB)
- Opłatę za opóźnienie naliczono przy 4,1% pożyczek (CFPB)
- To spadek wobec 5,2% rok wcześniej (CFPB)
- Odpisy spadły z 2,63% do 1,83% (CFPB)
- Od 34% do 41% użytkowników zgłasza co najmniej jedną opóźnioną płatność (badanie CFPB)
- BNPL to około 1% całkowitego wolumenu wydatków kartami kredytowymi (CFPB)
- CFPB wskazuje na przesłanki świadczące o pogorszeniu się zaległości od tego czasu (CFPB)
- Podejście regulacyjne do BNPL zmieniało się i wciąż pozostaje nieuregulowane
- Szczegółowe dane o udzielaniu pożyczek są opóźnione względem obecnego rynku o ponad rok
1. Rynek w liczbach
Dane o udzielaniu pożyczek opisują produkt zbudowany na wolumenie, a nie na wartości. Sześć dużych firm BNPL udzieliło 335,8 miliona pożyczek o łącznej wartości 45,2 miliarda USD, przy średniej wartości 135 USD za pożyczkę. Setki milionów transakcji generujących niecałe pięćdziesiąt miliardów dolarów to rozkład, którego nie ma żaden konwencjonalny produkt kredytowy.
Taka struktura ma konsekwencje dla sposobu oceny tego produktu. Koszt oceny zdolności kredytowej na jedną pożyczkę musi być bliski zeru, aby ekonomika się spinała, dlatego decyzje o BNPL zapadają niemal natychmiast i są płytkie. Oznacza to również, że ekspozycja pożyczkodawcy na pojedynczego kredytobiorcę jest niewielka, podczas gdy ekspozycja na ogólne pogorszenie sytuacji konsumentów rozkłada się na ogromną liczbę kont. Profil ryzyka jest bliższy firmie płatniczej z dołączonym kredytem niż klasycznej działalności kredytowej, co po części tłumaczy, dlaczego klasyfikacja regulacyjna okazała się sporna.
| Wskaźnik | Wartość | Źródło |
|---|---|---|
| Pożyczki udzielone przez sześć dużych firm | 335,8 miliona | CFPB |
| Łączna wartość udzielonych pożyczek | 45,2 miliarda USD | CFPB |
| Średnia wartość pożyczki | 135 USD | CFPB |
| Konsumenci z co najmniej jedną pożyczką | 53,6 miliona | CFPB |
| Zmiana liczby konsumentów rok do roku | wzrost o 12% | CFPB |
| Szacunkowa liczba pożyczek na konsumenta | ok. 6,3 | Wyliczenie na podstawie danych CFPB |
| Udział BNPL w wolumenie wydatków kartami kredytowymi | około 1% | CFPB |
| Firmy objęte szczegółowymi danymi | 6 | CFPB |
Kontekst dotyczący metod płatności znajdziesz w naszych statystykach portfeli cyfrowych. Źródło: CFPB, rynek Buy Now Pay Later.
2. Opóźnione płatności a niespłacone pożyczki
Tu dane robią się naprawdę interesujące, bo dwie wiarygodne miary różnią się mniej więcej dziewięciokrotnie. Opłatę za opóźnienie naliczono przy 4,1% pożyczek, a 1,83% odpisano jako nieściągalne, podczas gdy badanie ankietowe CFPB wykazało, że od 34% do 41% użytkowników zgłasza co najmniej jedną opóźnioną płatność.
Oba te fakty mogą być prawdziwe jednocześnie. Dane na poziomie pożyczek liczą pojedyncze pożyczki, z których większość jest spłacana na czas; dane z badania liczą osoby, a użytkownik z kilkunastoma pożyczkami BNPL w ciągu roku ma wiele okazji, by spóźnić się choćby z jedną z nich. Wskaźnik opóźnień na poziomie 4,1% na pożyczkę, zastosowany do sześciu pożyczek na użytkownika, daje dokładnie taką częstość na poziomie użytkownika, jaką wykazało badanie. Rozumiane w ten sposób liczby się nie wykluczają, a wynik badania jest lepszym wskaźnikiem tego, jak powszechne jest w praktyce doświadczenie zalegania ze spłatą.
| Wskaźnik | Wartość | Źródło |
|---|---|---|
| Pożyczki z naliczoną opłatą za opóźnienie | 4,1% | CFPB |
| Ten sam wskaźnik rok wcześniej | 5,2% | CFPB |
| Pożyczki odpisane jako nieściągalne | 1,83% | CFPB |
| Ten sam wskaźnik rok wcześniej | 2,63% | CFPB |
| Użytkownicy zgłaszający co najmniej jedną opóźnioną płatność | 34% do 41% | badanie CFPB |
| Szacunkowa liczba pożyczek na użytkownika | ok. 6,3 | Wyliczenie na podstawie danych CFPB |
| Stosunek między poziomem użytkownika a poziomem pożyczki | około 9 do 1 | Wyliczenie |
| Czy te dwie miary są sprzeczne | nie, różne mianowniki | Wyliczenie |
Źródło: CFPB, korzystanie z Buy Now Pay Later przez konsumentów.
3. Twarde dane się poprawiają, miękkie nie
Obie formalne miary ryzyka poszły w dobrym kierunku. Odsetek pożyczek z opłatą za opóźnienie spadł z 5,2% do 4,1%, a odpisy z 2,63% do 1,83%, co samo w sobie opisywałoby dojrzewający rynek z coraz lepszą oceną zdolności kredytowej.
CFPB dodaje jednak zastrzeżenie, które podważa to uspokojenie: z badań ankietowych wśród konsumentów wynikają przesłanki, że opóźnienia w płatnościach i zaległości nasiliły się od okresu objętego szczegółowymi danymi. To stawia sektor w niewygodnej sytuacji dowodowej, w której rzetelne dane są stare i się poprawiają, a bardziej aktualne dane są mniej pewne i się pogarszają. Każdy, kto powołuje się na wskaźnik odpisów wynoszący 1,83% jako dowód niskiego ryzyka BNPL, powinien pamiętać, że opisuje on okres, który jest już dobrze za nami.
| Wskaźnik | Wartość | Źródło |
|---|---|---|
| Odsetek opłat za opóźnienie, ostatni rok ze szczegółowymi danymi | 4,1% | CFPB |
| Rok poprzedni | 5,2% | CFPB |
| Zmiana | spadek o 1,1 punktu procentowego | Wyliczenie na podstawie danych CFPB |
| Wskaźnik odpisów, ostatni rok ze szczegółowymi danymi | 1,83% | CFPB |
| Rok poprzedni | 2,63% | CFPB |
| Zmiana | spadek o 0,8 punktu procentowego | Wyliczenie na podstawie danych CFPB |
| Kierunek zmian wskazywany przez badania ankietowe od tego czasu | pogorszenie | CFPB |
| Napięcie między obiema miarami | twarde dane starsze, miękkie dane bardziej aktualne | Wyliczenie |
Kontekst dotyczący zadłużenia gospodarstw domowych znajdziesz w naszych statystykach kredytów studenckich. Źródło: raport rynkowy CFPB o BNPL.
4. Skala na tle reszty kredytu konsumenckiego
Kontekst chroni zarówno przed przesadą, jak i przed samozadowoleniem. BNPL stanowi około 1% całkowitego wolumenu wydatków kartami kredytowymi, co oznacza, że jako udział w kredycie konsumenckim pozostaje marginalny nawet po latach szybkiego wzrostu.
Argument o ryzyku systemowym nie opiera się więc na wielkości rynku. Opiera się na kumulacji i niewidoczności: pożyczki BNPL nie były historycznie konsekwentnie zgłaszane do biur informacji kredytowej, więc kredytobiorca może mieć jednocześnie kilka takich pożyczek, a żaden pojedynczy pożyczkodawca ani tradycyjny proces oceny zdolności kredytowej nie widzi pełnego obrazu. Produkt stanowiący 1% wolumenu kart, ale niewidoczny w aktach kredytowych, może mimo to zniekształcać ocenę zdolności kredytowej w pozostałych 99%. To właśnie ten mechanizm warto obserwować i to właśnie jego dostępne dane nie potrafią obecnie zmierzyć.
| Wskaźnik | Wartość | Źródło |
|---|---|---|
| Udział BNPL w wolumenie wydatków kartami kredytowymi | około 1% | CFPB |
| Łączna wartość udzielonych pożyczek BNPL | 45,2 miliarda USD | CFPB |
| Konsumenci korzystający z produktu | 53,6 miliona | CFPB |
| Średnia wartość pożyczki | 135 USD | CFPB |
| Pożyczki na konsumenta | ok. 6,3 | Wyliczenie |
| Główne ryzyko systemowe | kumulacja pożyczek u wielu pożyczkodawców | CFPB |
| Dotychczasowe zgłaszanie do biur informacji kredytowej | niespójne | CFPB |
| Czy obecne dane pozwalają zmierzyć kumulację | nie | Wyliczenie |
Kontekst po stronie sprzedawców znajdziesz w naszych statystykach live shopping. Źródło: Richmond Fed o najnowszych zmianach w BNPL.
5. Dlaczego te dane są skromniejsze, niż powinny być
BNPL to największa kategoria kredytu konsumenckiego z najsłabszymi publicznymi statystykami, a powód jest regulacyjny, nie techniczny. CFPB zaczęła traktować BNPL na zasadach obowiązujących karty kredytowe, a następnie wycofała się z egzekwowania tego podejścia, pozostawiając nadzór nieuregulowanym, a obowiązkową sprawozdawczość niezdefiniowaną.
W praktyce oznacza to, że najlepsze dostępne dane pochodzą z dobrowolnego monitoringu rynku obejmującego sześć firm, publikowanego nieregularnie i opisującego okres, który z każdym kwartałem bez aktualizacji coraz bardziej odchodzi w przeszłość. Dla produktu używanego przez ponad pięćdziesiąt milionów ludzi to skromna podstawa dowodowa, dlatego każdą statystykę BNPL należy czytać z uwzględnieniem jej daty, a nie jako opis obecnego rynku.
Ta luka kształtuje też to, jakie dane krążą w obiegu. Tam, gdzie oficjalne dane są skąpe i nieaktualne, próżnię wypełniają szacunki firm badawczych i komunikaty prasowe pożyczkodawców, a te liczby powstają według różnych standardów, bez obowiązku ujawniania metodyki. Znaczna część krążących komentarzy o BNPL wywodzi się z takich właśnie źródeł, a nie z danych nadzorczych wykorzystanych w tym artykule. Wybór nieco starszej liczby z udokumentowaną metodyką zamiast świeższej liczby bez takiej dokumentacji jest w tej kategorii słusznym wyborem, co nie byłoby prawdą w większości innych segmentów kredytu konsumenckiego.
| Wskaźnik | Wartość | Źródło |
|---|---|---|
| Firmy objęte szczegółowymi danymi CFPB | 6 | CFPB |
| Charakter zbierania danych | monitoring rynku, nie obowiązkowa sprawozdawczość | CFPB |
| Częstotliwość publikacji | nieregularna | Wyliczenie |
| Status regulacyjny | nieuregulowany | CFPB |
| Konsumenci, których to dotyczy | 53,6 miliona | CFPB |
| Udzielone pożyczki | 335,8 miliona | CFPB |
| Opóźnienie między okresem danych a dniem dzisiejszym | ponad rok | Wyliczenie |
| Konsekwencja | statystyki opisują rynek z przeszłości | Wyliczenie |
Kontekst dotyczący oszustw znajdziesz w naszych statystykach oszustw internetowych. Źródło: analiza podejścia regulacyjnego CFPB do BNPL.
Podsumowanie: BNPL w liczbach
| Wskaźnik | Wartość | Źródło |
|---|---|---|
| Pożyczki udzielone przez sześć dużych firm | 335,8 miliona | CFPB |
| Łączna wartość udzielonych pożyczek | 45,2 miliarda USD | CFPB |
| Średnia wartość pożyczki | 135 USD | CFPB |
| Konsumenci z co najmniej jedną pożyczką | 53,6 miliona | CFPB |
| Zmiana liczby konsumentów rok do roku | wzrost o 12% | CFPB |
| Szacunkowa liczba pożyczek na konsumenta | ok. 6,3 | Wyliczenie |
| Pożyczki z naliczoną opłatą za opóźnienie | 4,1% | CFPB |
| Odsetek opłat za opóźnienie w roku poprzednim | 5,2% | CFPB |
| Wskaźnik odpisów | 1,83% | CFPB |
| Wskaźnik odpisów w roku poprzednim | 2,63% | CFPB |
| Użytkownicy zgłaszający opóźnioną płatność | 34% do 41% | badanie CFPB |
| Stosunek incydentów na poziomie użytkownika do poziomu pożyczki | około 9 do 1 | Wyliczenie |
| Udział BNPL w wolumenie wydatków kartami | około 1% | CFPB |
| Kierunek zmian wskazywany przez badania od tego czasu | pogorszenie | CFPB |
| Firmy w szczegółowym zbiorze danych | 6 | CFPB |
| Status regulacyjny | nieuregulowany | CFPB |
Metodologia i źródła
- Dane o liczbie udzielonych pożyczek, ich wartości, średniej wysokości pożyczki, liczbie konsumentów, odsetku opłat za opóźnienie i wskaźniku odpisów pochodzą z raportów rynkowych CFPB dotyczących BNPL (przegląd rynku, raport rynkowy w formacie PDF, wcześniejszy raport o korzystaniu przez konsumentów).
- Dane o opóźnionych płatnościach na poziomie użytkownika pochodzą z badania CFPB Making Ends Meet (CFPB).
- Kontekst rynkowy i analizy regulacyjne pochodzą z Richmond Fed oraz komentarzy prawniczych (economic brief Richmond Fed, University of Baltimore Law Review, Consumer Financial Services Law Monitor).
- Uwaga o danych: szczegółowe dane o udzielaniu pożyczek i zaległościach obejmują sześć dużych pożyczkodawców oraz okres sprawozdawczy, który jest już ponad rok w przeszłości, a sama CFPB wskazuje na przesłanki z badań ankietowych, że zaległości nasiliły się od tego czasu. Poprawiające się twarde liczby należy traktować jako historyczne, a nie aktualne. Zakres ograniczony do sześciu firm pomija mniejszych dostawców, programy wbudowane u sprzedawców oraz funkcje ratalne wydawców kart, więc sumy rynkowe zaniżają rzeczywistą skalę kategorii. Dane na poziomie pożyczki i na poziomie użytkownika stosują różne mianowniki, a mniej więcej dziewięciokrotna różnica między nimi to arytmetyka, nie sprzeczność. Zgłaszanie pożyczek BNPL do biur informacji kredytowej było niespójne, więc żaden zbiór danych nie ujmuje wiarygodnie kredytobiorców utrzymujących kilka pożyczek u różnych pożyczkodawców jednocześnie, co stanowi główne ryzyko dla konsumentów. Podejście regulacyjne się zmieniało i nie istnieje obowiązkowy system sprawozdawczości. Wiersze oznaczone jako wyliczenie to działania arytmetyczne na opublikowanych liczbach.
- Ostatnia aktualizacja: 2 sierpnia 2026. Aktualizujemy to zestawienie co kwartał, gdy CFPB i banki Systemu Rezerwy Federalnej publikują nowe analizy BNPL.